На прошлой неделе глава ЦБ Эльвира Набиуллина провела пресс-конференцию по итогам заседания регулятора. Главные тезисы: снижение ключевой ставки предметно не обсуждалось, инфляционные ожидания населения остаются высокими, доля льготных кредитов все еще превышает 50%, что требует жесткой денежно-кредитной политики, рублевые сбережения граждан растут, а ставки по вкладам остаются на уровне около 13%. Подробности — в нашем разборе.
Как подчеркнула Набиуллина, предметно на этом заседании обсуждали сохранение ставки.
«Отличие от прошлого заседания в том, что содержательно не обсуждали снижение ставки. Что касается пространства для снижения ставки в дальнейшем, мы будем уточнять в рамках обновления прогноза в октябре месяце, но мы констатируем, что проинфляционные риски выросли. Они продолжают преобладать и, соответственно, эти факторы мы тоже будем принимать во внимание», — сказала глава ЦБ.
Отвечая на один из вопросов, Набиуллина обратила внимание, что ожидания будущей инфляции являются, как минимум, столь же важным фактором, который влияет на жесткость денежно-кредитной политики, на спрос и на решение по денежно-кредитной политике, как и фактически наблюдаемая инфляция. Их надо рассматривать в комплексе.
«И то, что инфляционные ожидания сейчас высокие, еще раз подчеркну, что речь идет не только об инфляционных ожиданиях людей, но и ожиданиях бизнеса, рынков, аналитиков, — это один из факторов, который ограничивает пространство для дальнейшего снижения ключевой ставки и требует от нас очень аккуратного подхода. И мы снижение инфляции само по себе будем оценивать как устойчиво, только если увидим, что устойчиво снижаются инфляционные ожидания», — заявила Набиуллина.
А ценовые ожидания растут, о чем свидетельствуют и данные компании «инФОМ», которая на регулярной основе проводит для ЦБ измерение как ощущаемой населением текущей инфляции, так и инфляционных ожиданий, и цифры нашего собственного исследования. Ранее эксперты www.irn.ru подчеркивали, что в такой ситуации ждать снижения ставок не приходится – ипотека дешевле не станет.
Говоря о росте кредитования, глава ЦБ объяснила, что это, прежде всего, о накопленный эффект от снижения ключевой ставки.
«Мы ее начали снижать в июне прошлого года и за это время снизили на 7% пунктов. Это, в общем-то, немало. Но что касается последних месяцев, то здесь можно сказать, что рост розничного кредитования, особенно если исключить ипотеку, оставался довольно умеренным», — объяснила она.
По словам главы ЦБ, рост кредитования продолжает поддерживать льготные и квази-льготные ставки кредитов.
«Да, доля рыночных растет постепенно, мы видим, но доля льготных кредитов, она до сих пор превышает 50%. Это уже не около 80%, как это было раньше, но, тем не менее, это большая величина. Большая доля льготных кредитов требует больше жесткости денежно-кредитной политики, чтобы снизить инфляцию», — объяснила она.
Склонность к сбережению сохраняется на высоком уровне, рублевые средства населения в банках продолжают умеренно расти, рассказала Набиуллина. При этом в структуре сбережений увеличивается доля текущих и накопительных счетов, наличных денег, вложений в недвижимость и инструменты финансового рынка.
«Действительно, норма сбережения, наверное, потихонечку снижается, но она остается высокой, и она снижается естественным образом по мере смягчения денежно-кредитных условий. И вот то, что выросли в предыдущий период депозиты, есть и влияние привлекательности ставки, жестких денежно-кредитных условий. Но в принципе депозиты растут в растущей экономике», — сказала глава ЦБ,
Отвечая на вопрос о росте процентов по вкладам, несмотря на снижение ключевой ставки, она отметила, что нет причины говорить о каком-то устойчивом тренде или развороте рынка.
«В июле-августе ставки по вкладам выросли незначительно. Максимальные ставки у крупнейших банков остались на уровне около 13%. Могу сказать, что ставки по вкладам повышали в основном те банки, которые до этого, еще до нашего июньского заседания, снизили их сильнее, рассчитывая на более быстрое снижение ключевой ставки. Но потом, как вы знаете, ситуация поменялась, мы уточнили свой прогноз по ключевой ставке, были вынуждены перейти к более осторожной политике, и, соответственно, банки подстраивали свои условия по депозитам к новой траектории ключевой ставки ожидаемой. Наверное, это основной эффект. Но еще раз, изменения, на наш взгляд, небольшие», — сказала Набиуллина.
В завершении пресс-конференции она затронула вопросы рассрочки при покупке жилья. По ее словам, механизм взыскания жилья при невыплате рассрочки за квартиру будет работать так же, как при ипотечном кредитовании.
«Законопроект действительно предполагает, что после того, как дом везен в эксплуатацию, то квартира обязательно оформляется в собственность дольщика. Но у застройщика появляется право залога на квартиру. Соответственно, если дольщик... В соответствии с правилом рассрочки не в состоянии выполнять свои обязательства, на предмет залога может быть обращено взыскание. Но, на наш взгляд, не надо особую процедуру прописывать в законе, потому что эти процедуры уже описаны в гражданском законодательстве, в законодательстве о залоге, в законодательстве об ипотеке. Будут действовать эти правила, которые для всех понятны. И поэтому практически процесс изыскания должен быть такой, как при оформлении ипотечного кредита в банках. Такая наша позиция», — заключила Набиуллина.
Напомним, Минстрой разработал законопроект о рассрочке при покупке жилья. Внести изменения планируется в федеральный закон об участии в долевом строительстве многоквартирных домов (№ 214-ФЗ). Предполагается, что в случае покупки квартиры в рассрочку, когда последний платеж по ней приходится на время после ввода дома в эксплуатацию, до полной оплаты жилье будет считаться находящимся в залоге у застройщика с момента госрегистрации права собственности участника долевого строительства на него.
Также устанавливается ответственность при нарушении срока внесения платежа по ДДУ, предусматривающему рассрочку по уплате цены такого договора после ввода объекта. А для реальной оценки долговой нагрузки покупателей жилья информацию о договоре рассрочки предлагается передавать в кредитную организацию, где открыт эскроу- или расчетный счет, а оттуда — в бюро кредитных историй. Внести законопроект на рассмотрение Госдумы планируется уже этой осенью.
По мнению экспертов www.irn.ru, регулирование рассрочки назрело давно – они снова могут занять до половины рынка новостроек. При этом рассрочки — вынужденная и рискованная альтернатива ипотеке, которую можно использовать только в небольшом объеме.