ВТБ проанализировал две наиболее распространенные стратегии получения пассивного дохода для состоятельных клиентов — инвестиции в жилую недвижимость для последующей сдачи в аренду и открытие банковского вклада. По оценке банка, на текущем рыночном цикле классический депозит не только требует меньше временных затрат, но и обеспечивает денежный поток, который превосходит арендную модель, говорится в сообщении пресс-службы банка.
В ВТБ подсчитали, что сдача объекта недвижимости премиум или бизнес-класса в аренду приносит собственнику около 4–6% годовых в виде арендных платежей. Для сравнения, размещение средств на банковских вкладах или, например, в облигациях позволяет получать 14–17% годовых. Таким образом, разрыв в доходности достигает двукратного, а в отдельных случаях — трехкратного значения. Чтобы сформировать стабильный ежемесячный доход в размере 200 тысяч рублей за счет аренды, требуется капитал порядка 50 миллионов рублей. Аналогичный пассивный доход без необходимости управления объектом, поиска арендаторов и оплаты содержания недвижимости достигается при размещении на депозите суммы около 17 миллионов рублей.
«В условиях текущей макроэкономической конъюнктуры мы фиксируем смену инвестиционных приоритетов как у состоятельных, так и у розничных клиентов, — отметил Евгений Береснев, заместитель начальника управления продаж инвестиционных продуктов Приват Банкинг (Private Banking) и «Привилегии» ВТБ. — Стратегия “рантье” предполагает высокий порог входа и зачастую оказывается экономически неоптимальной для среднестатистического розничного инвестора. Депозитные продукты, напротив, позволяют начинать формирование сбережений с небольших сумм, обеспечивая их гарантированный прирост. При этом рынок не исчерпывается классическими вкладами: для клиентов, ориентированных на стабильные выплаты и диверсификацию рисков, существуют решения в том числе в секторе недвижимости с более высокой доходностью, такие как закрытые паевые инвестиционные фонды на коммерческую недвижимость, которые сочетают низкий порог входа с профессиональным управлением и стабильным денежным потоком».
По оценке эксперта, когда ставки по вкладам снизятся, структура спроса неизбежно начнет трансформироваться. Денежные потоки перераспределятся в пользу акций, что может стать драйвером роста фондового рынка, а также в реальные активы, традиционно защищающие от инфляции, — золото и недвижимость, которые станут более привлекательными за счет потенциального роста стоимости.
Ранее руководитель Аналитического центра «Индикаторы рынка недвижимости IRN.RU» Олег Репченко отмечал, что эпоха дилетантских инвестиций в недвижимость прошла.
«Прошла эпоха дилетантских инвестиций в недвижимость, когда почти каждый хотел прикупить квартирку, чтобы потом ее выгодно с прибылью перепродать или сдать в аренду. На сегодняшний момент либо этим (инвестициями в недвижимость – ред.) надо заниматься профессионально, и только этим, либо туда вообще не лезть», – убежден эксперт.
По его словам, в 2026 году и в последующие годы недвижимость, скорее, позволит сохранить, но не заработать какую-то высокую доходность. Поэтому как низкорискованная подушка безопасности, которая, останется даже при самом худшем развитии событий, недвижимость – это хороший вариант. Но чтобы заработать, нужны компетенции. В качестве примера он привел флиппинг. Но если говорить об инвесторах, которые не обладают дополнительными компетенциями, позволяющими улучшить недвижимость, а просто хотят купить-подержать-перепродать, то здесь существенного прироста, по словам аналитика, скорее всего, не будет.