Согласно предварительным данным консалтинговой компании NF Group, объем инвестиций в коммерческую недвижимость России в I полугодии 2024 года составил более 315 млрд руб., что на 8% меньше итогового показателя за аналогичный период прошлого года. В структуре инвестиций по типам недвижимости 52% всех вложений пришлись на объекты коммерческой недвижимости на разных стадиях строительства, оставшиеся 48% – на площадки под девелопмент. На складской сегмент пришлось 20% инвестиций от общего объема. Инвестиции в торговую недвижимость снизились до 15%. В целом по итогам 2024 года общий объем инвестиций в коммерческую недвижимость России может составить от 500 до 700 млрд рублей, тогда как в 2023 году этот показатель достиг рекордных 902 млрд рублей.

Динамика общего объема инвестиций в коммерческую недвижимость РФ

Источник: NF Group Research

Общий объем инвестиций в коммерческую недвижимость РФ в первом полугодии 2024 года составил 315,1 млрд руб., что на 8% меньше аналогичного показателя 2023 года. В структуре инвестиций по типам недвижимости 52% всех вложений пришлись на объекты коммерческой недвижимости, находящиеся на разных стадиях строительства, тогда как оставшиеся 48% были направлены на площадки под девелопмент. Для сравнения, по итогам прошлого года распределение этих показателей составляло 71% и 29% соответственно. Динамика обусловлена ускорением темпов инвестирования в площадки под девелопмент, что стало ярко выраженным трендом 2024 года. Основной объем таких сделок совершается в Московском регионе, где активное участие принимают региональные игроки. Это способствует усилению конкуренции и развитию рынка.

В первом полугодии 2024 года 20% инвестиций пришлось на складскую недвижимость: вложения в этот сегмент достигли 63 млрд рублей, что в три раза превышает аналогичный показатель 2023 года (21 млрд рублей). Прогнозируется, что к концу 2024 года объем инвестиций в этот сегмент составит рекордные 120–140 млрд рублей, превысив итоговый показатель предыдущего года (101 млрд рублей).

По словам Станислава Бибика, партнера NF Group, рост инвестиций в склады связан с несколькими факторами: «Во-первых, увеличение популярности частного инвестирования через ЗПИФ. Крупнейшие игроки расширяют свои фонды, приобретая новые объекты для реализации паев. Во-вторых, рост складского рынка, характеризующийся большим объемом сделок в формате BTS-аренды. Арендаторами таких объектов выступают крупные федеральные компании, преимущественно из сегмента e-commerce. Учитывая рекордную долю сделок в формате BTS, мы ожидаем, что все больше объектов будет продаваться инвесторам».

За шесть месяцев на инвестиции в офисную недвижимость пришлось 14% сделок против 15% годом ранее, в гостиничную – 0,5% против 11% годом ранее, когда лидирующим сегментом по объему инвестиций была торговая недвижимость (33% всех вложений). В первой половине 2024 года доля торговой недвижимости в структуре инвестиций сократилась до 15%. Это снижение объясняется тем, что большинство крупнейших сделок в этом сегменте были завершены в 2023 году, оставив меньший объем предложения для новых инвестиций в текущем году.

С точки зрения структуры собственников 92% инвестиций были направлены на активы российских компаний, тогда как доля инвестиций в активы иностранных владельцев и фондов составила лишь 8%. К концу года показатели могут вырасти до 90% и 10% соответственно. Для сравнения, в 2023 году 68% всех инвестиций пришлись на локальные активы, а 32% – на активы иностранных компаний.

Структура инвестиций по сегментам коммерческой недвижимости

Источник: NF Group Research

Доля инвестиций в недвижимость Московского региона в первом полугодии 2024 года составила 81% против 69% по итогам аналогичного периода 2023 года. Доля вложений в объекты Санкт-Петербурга составила 10% против 20% годом ранее. На регионы пришлось 9% (в первые шесть месяцев 2023 года показатель достиг 11%).

Станислав Бибик добавляет: «Несмотря на опасения, связанные с повышенной ключевой ставкой, инвестиционная активность в первом полугодии текущего года оказалась высокой. Мы ожидаем, что годовой объем вложений в коммерческую недвижимость составит 500–700 млрд рублей, что превысит показатели последних лет, кроме рекордного 2023 года, когда показатель был на уровне 902 млрд рублей».

Крупнейшие инвестиционные сделки в России, I полугодие 2024 г.

Объект Сегмент Регион Покупатель Продавец Цена, млрд руб.
ТПУ «Минская» Площадки под девелопмент Москва BMS Development Group Мэрия Москвы 26-27
Портфель компания Ceetrus (40 объектов) Торговая Несколько регионов РФ «Лидертранс» Ceetrus 18-20
ЗУ Сити-2 (Камушки) Площадки под девелопмент Москва «Страна девелопмент» Мэрия Москвы 18-19
ЦДМ на Лубянке Торговая Москва «Киевская Площадь» «Галс-Девелопмент» 15-20
Московский Шелк Площадки под девелопмент Москва Sminex «Московский шелк» 15-17
Stone Белорусская Офисная Москва Частный инвестор STONE 15-16
PNK Парк Домодедово 2 Складская Москва СФН PNK 10-11

Источник: NF Group Research

Актуальные проекты компании NF Group (июль 2024)
ПроектРасположениеГКПлощади
Moscow TowersМосква, Центральный округ, район Пресненский, м. Деловой центр (Выставочная)
Источник данных: База недвижимости IRN.RU