Вы используете старую версию браузера Internet Explorer. Наш сайт выглядит и работает некорректно в этой версии IE.
Мы настоятельно рекомендуем вам обновить Internet Explorer или использовать другой браузер. В новых версиях браузера устранены проблемы безопасности и добавлены новые возможности.
от
2.8 млн
руб.
от
2.9 млн
руб.
от
1 млн
руб.
от
827 тыс
руб.
Опрос
Что будет с рублевыми ценами на недвижимость этой осенью?
Нажимая кнопку "Ответить", вы соглашаетесь с Политикой защиты и обработки персональных данных
Цены на квартиры в Москве
Стоимость недвижимости в Москве
Наш научный партнер

Появилась альтернатива инвестициям в недвижимость

В России разрешено создавать антикварные ПИФы

В условиях кризиса проблема сохранения и приумножения сбережений стоит наиболее остро, причем, даже наиболее привычные и традиционные инструменты ведут себя не лучшим образом. Так курсы валют, как и рынок акций, продемонстрировали за последний год небывалую чехарду. Недвижимость, как наиболее надежный и консервативный инструмент для инвестирования, все же потеряла часть своей стоимости. Поэтому вполне закономерно появление в этих условиях еще одного экзотического инструмента для инвестирования – паевых инвестиционных фондов (ПИФов) художественных ценностей. Они вряд ли станут массовыми но, тем не менее, интересны как с познавательной точки зрения, так и как альтернатива вложениям в недвижимость. Поэтому аналитический центр «Индикаторы рынка недвижимости» решил посвятить статью этой теме.

Доходность 450%

В последних числах июля Федеральная служба по финансовым рынкам России (ФСФР РФ) опубликовала на своем сайте приказ о внесении изменений в «Положение о составе и структуре активов паевых инвестиционных фондов». Согласно этому документу теперь управляющие компании могут привлекать средства пайщиков в фонды художественных ценностей. На средства этих фондов предполагается приобретать «картины и рисунки, скульптуру, иконы, почтовые марки, гравюры, предметы декоративно-прикладного искусства (в том числе изделия из керамики, дерева, кости, металла и т.д.), старинные и редкие книги и рукописи, исторические документы, старинные монеты, ордена, печати и другие предметы коллекционирования». Кроме того, в качестве потенциальных предметов для инвестиций называются «кино- и фотоматериалы, видеоархивы, а также уникальные музыкальные инструменты».

При этом существует важное ограничение для приобретения таких предметов. Они  должны быть движимым имуществом, и при их приобретении состав активов фонда должен находиться на территории России. Дело в том, что и сейчас подобные инструменты можно найти на рынке, но в основном они действуют в рамках оффшорной зоны, то есть желающим посмотреть, во что же были вложены их средства, сделать это будет затруднительно.

Кроме того, подобное требования связано с позицией руководства ФСФР о защите интересов пайщиков. Для этого предполагается проводить ежеквартальную экспертизу объектов инвестиций и их переоценку и страхование. В частности необходимо заключение технико-технологической экспертизы, подтверждающей время создания приобретаемого объекта, и искусствоведческой экспертизы, подтверждающей авторство объекта инвестиций. А сделать это заочно тоже затруднительно. В свою очередь, страховать подобные предметы «имеет право страховщик, обязательства по страховым выплатам которого перестрахованы иностранной страховой организацией, имеющей международный рейтинг долгосрочной кредитоспособности не ниже уровня «BВВ-» по классификации рейтинговых агентств Fitch Ratings или Standard & Poor's, либо не ниже уровня «Bаа3» по классификации рейтингового агентства Moody's Investors Service», говорится в приказе ФСФР.

Оставшиеся временно невостребованными средства паевым инвестиционным фондам (ПИФ) художественных ценностей разрешено размещать в валюте, а также на банковских депозитах. Однако объем этих средств не должен превышать 25% от общего объема привлеченных средств, и одновременно не менее 66% рабочих дней в течение 1 календарного года оценочная стоимость художественных ценностей должна быть больше либо равна 40% стоимости всех активов ПИФа.

Одно из традиционных преимуществ инвестиций в произведения искусства – они с течением времени только дорожают. В частности, в Лондоне в начале июня на Sotheby`s в рамках летних торгов русским искусством, работа Ивана Айвазовского при предварительной оценке примерно в $500 тыс. был продан почти за $720 тыс. «Баржа» Василия Поленова выросла в цене с примерно $140 тыс. до $290 тыс. Лесной пейзаж Константина Крыжицкого в ходе торгов подорожал в 4 раза – до более чем $490 тыс. «Нянька с детьми» Исаака Бродского увеличила свою стоимость с $510 тыс. до почти $1,6 млн. А итоговая цена «Сельской ярмарки» Бориса Кустодиева превысила $4,8 млн, тогда как торги начались с $1,7 млн. При этом еще почти 15 лет назад, на том же Sotheby’s ее стоимость составила всего в $70 тыс. И это при том, что картина побывала на прижизненной выставке художника, что автоматически гарантирует ее подлинность. Таким образом, годовой доход от инвестиций в эту картину превышает 450%.

На проходившем также в начале июня в Лондоне аукционе Christie’s почти за $1,2 млн была продана картина Василия Шухаева «Финская деревня. Крыши» при стартовой цене в $510 тыс. В такую же сумму оценивалась изначально картина Ивана Айвазовского «Уцелевший», а продана она была более чем за $715 тыс.

Схожей популярностью пользуются и предметы декоративно-прикладного искусства. Так, на Sotheby`s были выставлены на продажу 2 фарфоровые дворцовые вазы, украшенные копиями в миниатюре картин Филипса Воувермана «Конюшня» и «Конюшня придорожной гостиницы» и двуцветным золотым растительным орнаментом. Обе вазы относились к эпохе правления Николая I (1825-1855). После II Мировой Войны эти вазы попали в коллекцию великого князя Владимира Кирилловича, сына двоюродного брата последнего российского императора – Николая II. Великий князь был единственным его прямым наследником и умер в 1992 году. Эти вазы были проданы почти за $4,5 млн при изначальной стоимости примерно в $2 млн.

Квалифицированный инвестор

Но в отличие от недвижимости, валюты или акций, среди которых подделки сравнительно редки, антикварный мир буквально наводнен ими, и непрофессионалу в этом будет крайне сложно разобраться. Наконец, не у всех есть в свободном доступе несколько сотен тысяч или миллионов долларов. Поэтому для коллективных инвестиций и предусмотрены паевые инвестиционные фонды – ПИФы.

Но и туда доступ будет ограничен. Вступать в эти ПИФы будет разрешено только квалифицированным инвесторам. Чтобы называться таковым потенциальный инвестор должен обладать 2 из 3 следующих признаков: владеть ценными бумагами или иными финансовыми инструментами на сумму не менее 3 млн руб.; иметь опыт работы в финансовой организации, осуществляющей операции с ценными бумагами, при наличии квалификационного аттестата участника финансового рынка не менее 1 года, в остальных случаях опыт работы должен составлять не менее 3 лет; или проводить ежеквартально в течение последних 4 кварталов не менее 10 сделок с ценными бумагами, совокупный объем которых составлял не менее 300 тыс. руб. И минимальный вход в ПИФ художественных ценностей тоже будет немаленьким – 500 тыс. руб.

В то же время и с управляющих ПИФами будет требоваться достаточно. Однако ожидать, что затраты на страховку, экспертизу, оценку, подбор и хранение объектов инвестирования управляющие возьмут на себя вряд ли стоит. Так только страховка подобного рода объектов в среднем составляет 10-15% от их стоимости в год, а экспертиза может стоить еще 5-10% от их стоимости. А при продаже художественных ценностей через аукцион необходимо заплатить 1,5% от оценочной стоимости объекта на его страховку и еще 10% его предварительной цены потребуется на уплату комиссии аукционному дому.

Что касается хранения объектов искусства, то до недавнего времени услуги спецхранилища предлагал лишь банк «Новый символ». Но последние годы коллекционировать предметы искусства стало модным и многие из крупных владельцев бизнеса стали организовывать так сказать свои музеи. Если бы не кризис, ожидалось, что в течение 2009-2010 годов в Москве должны были появиться 5-6 такого рода помещений. В частности, один из крупнейших акционеров компании «Вимм-Билль-Данн» Давид Якобашвили, арендует специальное помещение бывших мясных цехов в центре Москвы для хранения своей коллекции музыкальных инструментов и часов. Соответственно, деньги за аренду такого помещения – отдельная статья расходов для управляющего.

Но даже с учетом всех этих затрат доходность подобных фондов за рубежом традиционно не опускалась ниже 15% годовых в долларовом эквиваленте. В среднем же он колеблется между 20% и 30% годовых. Для получения же более ощутимых прибылей необходимо инвестировать в подобные фонды на длительные сроки, не менее 5 лет. Однако, может возникнуть справедливый вопрос, а есть ли, вообще, спрос на подобные ПИФы? Ведь миллионеры могут участвовать в аукционах Sotheby`s и Christie’s и самостоятельно, а люди, обладающие меньшим инвестиционным потенциалом, вполне могут чисто психологически не доверять антиквариату, как предметам не своей социальной страты. Но как ни странно спрос на такие услуги был и до кризиса, а после его наступления только усилился. В частности, из-за наличия постоянного потока подобных клиентов в разделе private-banking открыли специальное направление еще до кризиса такие банки, как Банк Москвы, Газпромбанк, Уралсиб и российкие дочки Deutsche Bank и UBS. Однако это были не стандартизированные услуги как, впрочем, и сама услуга private-banking.

После же проявления признаков кризиса в финансовой сфере в конце прошлого года специальные ПИФы появились на российском рынке. Их открыли управляющая компания (УК) «БФГ Финанс - управление активами» и УК «Альфа-Капитал». Первая заявила о формировании кинофонда объемом $40 млн, а вторая предложила своим пайщикам инвестировать в коллекционные вина и алмазы. Но до соответствующего указа ФСФР это были только фонды фондов, а не прямые приобретения объектов искусства. При этом и доход был ниже и права пайщиков были не столь четко защищены.

По оценкам аналитического центра www.irn.ru предметы искусства наравне с недвижимостью относятся к «вечным» ценностям и продолжают оставаться востребованными даже несмотря на кризис. Однако недвижимость, в отличие от антиквариата, понятна гораздо более широкому кругу людей, а также имеет возможность практического использования (проживание, недвижимость в аренду). Более того, если ликвидность недвижимости невысока и продажа недвижимости может потребовать от нескольких месяцев до года, то предметы искусства и старины могут ждать своего покупателя годами. Поэтому, несмотря на все плюсы инвестиций в предметы искусства они вряд ли смогут составить заметную конкуренцию инвестициям в недвижимость.

 
Данный материал является аналитическим и не носит рекламный характер.

Нашли ошибку в тексте? Выделите ее и нажмите Ctrl+Enter
214 (1 сегодня)

Самые популярные объекты в базе IRN.RU

Цена, продавец
Карта
Адрес, описание
от 2 895 580
до 5 423 879 руб.
Узнать подробнее
ЖК Жилой квартал Тетрис Московская область, г. Красногорск, 2 км от МКАД Студии, 1-2-комнатные квартиры Площади : 23 - 47 кв.м. Сдача ГК: 4 кв. 2019 г. мкр. 15, Павшино, (в р-не пос.МПС), этап 1, к.3 мкр. 15, Павшино, (в р-не пос.МПС), этап 2, к.4 мкр. 15, Павшино, (в р-не пос.МПС), этап 2, к.5 Застройщик: Садовое кольцо МПС.
Проектная декларация на рекламируемом сайте
от 7 700 000
до 38 547 500 руб.
Узнать подробнее
ЖК Headliner Москва, Центральный округ, район Пресненский, м. Шелепиха, м. Шелепиха Студии, 1-4-комнатные квартиры Площади : 29 - 117 кв.м. Сдача ГК: 4 кв. 2020 г. м. Шелепиха, 5 мин. пешком Шмитовский пр-д, вл. 39, к.1 Шмитовский пр-д, вл. 39, к.2 Шмитовский пр-д, вл. 39, к.3 Застройщик: Жилой квартал Сити.
Проектная декларация на рекламируемом сайте
P от 3 339 860
до 11 664 000 руб.
Перейти на официальный сайт Уточняйте цены по телефону
ЖК Район «Скандинавия» Новая Москва, Новомосковский округ, м. Теплый Стан, 4 км от МКАД Студии, 1-5-комнатные квартиры Площади : 28 - 110 кв.м. Сдача ГК: 1 кв. 2020 г. м. Теплый Стан, 15 мин. транспортом Коммунарка пос., уч.17, к.12.1 Коммунарка пос., уч.17, к.12.2 Коммунарка пос., уч.17, к.12.3 Коммунарка пос., уч.17, к.13.1 Коммунарка пос., уч.17, к.13.2 Показать все 15 корпусов Застройщик: А101.
Проектная декларация на рекламируемом сайте

Недвижимость в Москве и Подмосковье
Показать все
Предложения октября
Счастье в Лианозово Торопитесь! Квартиры площадью 36-86 кв.м.Монолит. Застройщик: Абрамцевская 10. Проектная декларация на рекламируемом сайте ЖК бизнес-класса "Маяковский" Квартиры от 8 млн руб! Окончание строительства в 4 квартале 2018 г. Свободная планировка. 600 м. до м.Водный от 8 млн руб. Застройщик: Дорожное ремонтно-строительное управление Северное. Проектная декларация на рекламируемом сайте Дом Серебряный Бор Спешите! Квартиры в готовых домах пл. от 39 метров.Монолит. Застройщик: Строитель. Проектная декларация на рекламируемом сайте Городские резиденции Spires. Премиум-класс. Пентхаусы с каминами, урбан-виллы, лофты. Двор без машин. Запад Москвы, рядом с Кутузовским пр. Застройщик: Тервуд. Проектная декларация на рекламируемом сайте ЖК «CapitalTowers» Единственный небоскреб в Москва Сити с квартирами, а не апартаментами Застройщик: МЕГАПОЛИС ГРУП. Проектная декларация на рекламируемом сайте Небо Квартиры пл. 49-136 кв.м.Монолит. Торопитесь! Застройщик: Проект Мичуринский. Проектная декларация на рекламируемом сайте Счастье на Вешняках Ипотека 5,5% от ВТБ! Индивидуальные скидки! Парковые зоны! 15 минут до м. Выхино. Застройщик: Вешняковская 18. Проектная декларация на рекламируемом сайте Счастье в Мневниках Дом бизнес-класса! Ипотека 5,5% от ВТБ! Последние квартиры в готовом доме! Застройщик: Демьяна Бедного 15. Проектная декларация на рекламируемом сайте ЖК "Эталон-Сити" от Группы "Эталон" Квартиры с отделкой от 6,8 млн руб. Видовые просторные квартиры за 130 000 руб./кв.м. Сдача в 2018г.! м. Скобелевская Застройщик: Дайкар. Проектная декларация на рекламируемом сайте Квартиры в жилом поселке Park Avenue Квартиры с участком или террасой на крыше. Детский сад на территории. Новая Рига, 23 км. Счастье на Дмитровке Индивидуальные скидки! Ипотека 5,5% от ВТБ! Развитая инфраструктура. Сдача в 2018. Застройщик: Софьи Ковалевской 20. Проектная декларация на рекламируемом сайте Городской район Новые Ватутинки Готовая инфраструктура. Д/сады, школа и поликлиника. Московская прописка. Ипотека от 6%. м. Новые Ватутинки АО "Инвесттраст" Застройщик: Инвесттраст. Проектная декларация на рекламируемом сайте ЖК Серебрица. Старт продаж! От 2,2 млн руб. Уникальный проект. Авторская архитектура. Опции бизнес-класса. Детсад, школа рядом. г.Красногорск. от 2,2 млн руб. Застройщик: Опалиха-Сити. Проектная декларация на рекламируемом сайте Счастье на Ленинском Выгодно - Ипотека 5,5% от ВТБ! Витражное остекление. Индивидуальные скидки! Застройщик: Ленинский 154. Проектная декларация на рекламируемом сайте Квартал для жизни Спутник Старт продаж второй очереди! Студии с отделкой с видом на реку! Рядом м.Строгино. от 2,4 млн руб. Застройщик: Бухта Лэнд. Проектная декларация на рекламируемом сайте ЖК бизнес-класса "Румянцево-Парк" Квартиры от 2,9 млн. Нестандартная архитектура. Свободные планировки. Закрытые дворы. Паркинг. м.Саларьево от 2,9 млн руб. Застройщик: Лексион Девелопмент. Проектная декларация на рекламируемом сайте Новый жилой квартал Фили Сити Скидка на квартиры до 5%. Бизнес-класс. Рассрочка. Ипотека 6%. Собственный парк-променад и фонтан. Паркинг. 3 мин пешком от м.Фили Застройщик MR Group Застройщик: ЛАТИРИУС. Проектная декларация на рекламируемом сайте Квартиры в ЖК Позитив! г.Москва! ЖК Позитив, 10 мин. м.Румянцево! Скидка 400т.р. до 31.10! Ипотека и рассрочка! Успей купить! от 4,2 млн руб. Проектная декларация на рекламируемом сайте Башня Федерация. Панорамные виды! Премиум-апартаменты от 50 до 350 м2. 69-84 этаж. Лучшие виды в Сити! Приватность и VIP безопасность. м.Выставочная Застройщик: БАШНЯ ФЕДЕРАЦИЯ. Проектная декларация на рекламируемом сайте Район «Белые ночи» Дома комфорт-класса в 6 км от МКАД. 15 минут до 3-х веток метро. Московская прописка. Застройщик: А101. Проектная декларация на рекламируемом сайте Квартиры в ЖК Рассказово Станция м.Рассказовка открылась! Всего 7 мин. пешком! Рядом лесопарк, своя полноценная инфраструктура. Звоните! 5,4 млн руб.Sezar Group Застройщик: Красный Октябрь. Проектная декларация на рекламируемом сайте Счастье на Волгоградке Выгодно - ипотека от ВТБ – 5,5%! Индивидуальные скидки! Планировки евроформата. Застройщик: Федора Полетаева 15. Проектная декларация на рекламируемом сайте ЖК Лица! Квартиры бизнес класса! Готовые квартиры на Ходынском поле! 10 мин. м.Динамо! Только в октябре скидка 40% на паркинг! Выдаем ключи! от 14,8 млнCapital group Застройщик: Новко. Проектная декларация на рекламируемом сайте ЖК "Большое Путилково" Старт продаж! Рядом м. Митино. Дворы без машин, дет.сады, школы, поликлиники. 2,5 млн руб. Застройщик: Самолет-Путилково. Проектная декларация на рекламируемом сайте ЖК Бизнес-класса Big Time. Старт продаж! От 5,5 млн руб. Подземный паркинг. Собственная инфраструктура. Метро Полежаевская. от 5,5 млн руб. Застройщик: ПАК ДЕВЕЛОПМЕНТ. Проектная декларация на рекламируемом сайте Микрорайон Новое Бисерово 2 Готовые квартиры у Старой Купавны. Уют с панорамным остеклением. Ипотека от 7.4%. Звоните! квартиры от 1,6 млн руб.ООО Акваспорт Застройщик: Акваспорт. Проектная декларация на рекламируемом сайте Квартиры бизнес-класса в ЖК Династия Шикарная архитектура, более 50 планировок, закрытый двор-патио. 300м до м.Полежаевская. Звоните! от 8 млнSezar Group Застройщик: МОНОЛИТНОЕ ДОМОСТРОЕНИЕ. Проектная декларация на рекламируемом сайте Район «Испанские кварталы» 3 ветки метро. Современный благоустроенный район. Дизайнерская отделка. 214-ФЗ. ФЗ Застройщик: А101. Проектная декларация на рекламируемом сайте ЖК D1 Старт продаж! Квартиры с отделкой от 5,6 млн руб. Небоскрёбы бизнес-класса рядом с центром Москвы. 1 минута пешком до м. Дмитровская с отделкой от 5,6 млн руб. Застройщик: ТПУ Дмитровская. Проектная декларация на рекламируемом сайте ЖК "Томилино 2018" Квартиры в 10 минутах от м. Котельники! Рядом пляж и лесопарк! Первый взнос - 0%! 1,9 млн руб. Застройщик: Самолет-Томилино. Проектная декларация на рекламируемом сайте Геометрия Квартиры в готовых домах площадью 46-137 метров. ГК: 1 кв. 2019 г. Монолит. Спешите! от 8,1 млн руб.Флэт и Ко Застройщик: Жилдорипотека. Проектная декларация на рекламируемом сайте ЖК Экодолье Шолохово! 200 000 руб. - первый взнос на таунхаус в ЖК "Экодолье Шолохово". Скидка 10%. Ипотека. Спешите! Дмитровское ш.,15 км. от 4,1 млн руб.ГК Экодолье Застройщик: Экодолье Щолохово. Проектная декларация на рекламируемом сайте ЖК "Савёловский Сити" Новый корпус! От 5,2 млн руб. Бизнес-класс в 7 мин от м. Дмитровская. Потрясающие панорамные виды на центр города. Узнай первым! от 5,2 млн руб. Застройщик: Бизнес парк Савеловский. Проектная декларация на рекламируемом сайте