Объем задолженности по ипотеке может спровоцировать спад цен

Традиционно считается, что сокращение объемов ипотечного кредитования подстегивает снижение цен на жилье. При этом ипотека развита преимущественно в регионах России. Недавно в статье «Жилье может резко подешеветь в 21 регионе» аналитический центр www.irn.ru писал о том, в каких регионах можно ожидать значительного удешевления недвижимости. Тогда речь шла исключительно о внутренних процессах рынка недвижимости как такового. Однако, как известно, нынешний мировой финансовый кризис начался с ипотечного рынка. Учитывая, что за последние месяцы рынок ипотеки в России существенно сократился, было бы полезно узнать, на какие регионы этот процесс может оказать ощутимое влияние.

Обычно считается, что ипотека наиболее развита в наиболее бедных регионах. Однако, как показывает статистика Банка России, Москва, Санкт-Петербург и Московская область в течение всех последних лет входят в топ-5 регионов по объемам ипотечной задолженности. Примечательно, что состав этой пятерки не меняется на протяжении всех тех лет, пока Банк России предоставляет дынные по этому параметру, то есть с конца 2005 года.

Объем задолженности по кредитам, предоставленным кредитными организациями физическим лицам и индивидуальным предпринимателям, по данным Банка России на 1 октября 2008 года (млн. руб.) (www.irn.ru)
г. Москва 579 246,4
Московская область 249 646
г. Санкт-Петербург 206 623,6
Тюменская область 205 100,9
Свердловская область 165 760,8

Однако вопрос не в том, в каком регионе наибольший объем задолженности, а в том, где кредитов берут больше. И в этом смысле объем кредитов на душу населения гораздо более показателен. Примечательно, что и по этому показателю состав топ-5 регионов России не меняется на протяжении последних 3 лет. И хотя он значительно отличается по составу от первой пятерки, Москва в него все равно вошла. Стоит отметить, что в число лидеров как в первом, так и во втором случаях вошли наиболее обеспеченные регионы.

Объем задолженности по кредитам, предоставленным кредитными организациями физическим лицам и индивидуальным предпринимателям на душу населения, по данным Банка России на 1 октября 2008 года (млн. руб.) (www.irn.ru)
Ненецкий автономный округ 65 158,6
Ханты-Мансийский автономный округ - Югра 64 386,2
Тюменская область 60 800,1
г. Москва 55 322,7
Ямало-Ненецкий автономный округ 54 352,2

В то же время, как известно ипотечный кризис начался с того, что люди перестали платить по своим долгам и их квартиры стали выставлять на торги. Из-за этого цены на жилье в США пошли резко вниз. В этом смысле гораздо более показательным был бы параметр превышения ипотечной задолженности приходящейся на душу населения над ежемесячным доходом на душу населения. При анализе этого параметра картина существенно меняется. Ни 1 из известных богатых регионов в топ-5 уже не попадает. При этом оказывается, что нет ни 1 группы, которая на протяжении последних 3 лет была бы стабильна. В частности топ-5 на протяжении этих 3 лет существенно изменился. Единственным исключением из правила является республика Хакассия, которая входила в топ-5 на протяжении всех 3 лет.

Реклама
Level Южнопортовая

Уникальные виды на реку и парки! Более 60+ планировочных решений. 10 минут пешком до метро. Скидки до 20%!

от 7,5 млн руб.
Застройщик: ООО СЗ АПД. Проектная декларация на сайте https://наш.дом.рф.
Реклама
ЖК Родные кварталы. Скидки до 10%!

Квартиры с отделкой и террасами в Москве. Дом у ручья. Закрытые дворы без машин. В окружении парков. Звоните!

от 5,7 млн руб.
Застройщик: СЗ ТИК. Проектная декларация на сайте https://наш.дом.рф.
Реклама
Level Бауманская

Камерный проект с акцентом на приватность. 15 минут пешком до двух станций метро. Увеличенные скидки до 20%!

от 13,9 млн руб.
Застройщик: ООО СЗ Вектор движения. Проектная декларация на сайте https://наш.дом.рф.
Реклама
Level Стрешнево

Бизнес-класс у воды! 100% апартаментов с видом на воду. Редкие форматы. Скидка 15%.

от 12 млн руб.
Застройщик: АО СЗ МКСМ. Проектная декларация на сайте https://наш.дом.рф.
Реклама
ЖК "Дом на Зорге". Скидки до 15%

Видовые квартиры с террасами. 4 вида дизайнерской отделки. Район с готовой инфраструктурой. Звоните!

от 16,7 млн руб.
Застройщик: СЗ Зорге25. Проектная декларация на сайте https://наш.дом.рф.
Реклама
Level Академическая

Камерный проект в престижном районе с готовой инфраструктурой. Близость к центру. Увеличенные скидки до 20%!

от 14,9 млн руб.
Застройщик: ООО СЗ Левел Академическая. Проектная декларация на сайте https://наш.дом.рф.
Реклама
Level Причальный

Ключи в день покупки! Квартиры с видом на Москву-реку. 7 минут пешком до метро «Шелепиха». Скидки до 20%.

от 15,5 млн руб.
Застройщик: АО СЗ ИНСПАЙР. Проектная декларация на сайте https://наш.дом.рф.
Реклама
Level Селигерская

Комфорт-класс с авторской архитектурой. 10 минут пешком до метро «Селигерская». Увеличенные скидки до 20%!

от 8,7 млн руб.
Застройщик: ООО СЗ Селигерский. Проектная декларация на сайте https://наш.дом.рф.
Реклама
Level Нижегородская

Старт продаж новых корпусов! Проект комфорт-класса от Level. Увеличенная скидка 20% + дополнительные 3%.

от 9,2 млн руб.
Застройщик: ООО СЗ Левел Нижегородская. Проектная декларация на сайте https://наш.дом.рф.
Реклама
Level Нагатинская

Ключи скоро! Квартиры бизнес-класса с видом на Москву-реку. 15 мин пешком до метро. Скидка 15%.

от 12,2 млн руб.
Застройщик: ООО СЗ Инвестиционное развитие. Проектная декларация на сайте https://наш.дом.рф.
Реклама
ЖК Южные Сады. Скидки до 10%

Квартиры с отделкой от 8 млн ₽. Есть готовые квартиры с террасами. Двор-патио без машин. Рядом метро. Звоните!

от 8 млн руб.
Застройщик: СЗ Корона. Проектная декларация на сайте https://наш.дом.рф.

Превышение объема ипотечных кредитов на душу населения над среднемесячным доходом на душу населения (www.irn.ru) раз
по данным Банка России на 1 октября 2008 года
Республика Калмыкия 3,81
Удмуртская Республика 3,24
Томская область 3,06
Республика Хакасия 3,01
Чувашская Республика - Чувашия 2,96
по данным Банка России на 1 октября 2007 года
Республика Хакасия 2,30
Омская область 2,28
Алтайский край 2,25
Новосибирская область 2,21
Пермский край 2,12
по данным Банка России на 1 октября 2006 года
Республика Хакасия 1,84
Омская область 1,67
Алтайский край 1,67
Республика Бурятия 1,65
Республика Калмыкия 1,65

Даже если брать топ-50, то есть максимально возможную выборку, так как общее число российских регионов составляет 83, то лишь 40 регионов из этих 50 оказываются на протяжении всех 3 лет входят в состав топ-50. При этом данные 40 регионов следует отличать от топ-40. Стоит отметить, что разрыв между среднемесячным душевым доходом и размером ипотечной задолженности приходящейся на душу населения в этих 40 регионах ежегодно увеличивается в среднем на 32%. Однако сказать, что именно в этих регионах следует ждать резкого падения цен из-за перекредитованности, все-таки преждевременно. Ведь в отличие от США, где уровень просрочки по ипотечным платежам составляет порядка 30% от всего объема задолженности, в России этот показатель не превышает 6%. Поэтому для того, что цены на жилье резко пошли вниз, помимо внешних финансовых причин должны быть и внутренние, присущие именно рынку недвижимости, характеристики. Так, для резкого спада, необходим долгий предшествующий рост цен, которые при этом должны достигнуть для большинства населения заградительного уровня. «Индикаторы рынка недвижимости» подробно об этом писали в уже упомянутой статье «Жилье может резко подешеветь в 21 регионе».

Исходя из указанных критериев, можно выделить 11 регионов, где уровень ипотечной перекредитованности достаточно высок, цены на жилье являются, по сути, заградительными, а динамика их предшествующего роста такова, что потенциально может обернуться резким спадом. Именно в этих регионах, по оценкам аналитического центра www.irn.ru, уровень ипотечной перекредитованости населения может стать дополнительным катализатором снижения цен на жилье. Ни Москва, Ни Московская область в этот список не попали, но в нем присутствует Санкт-Петербург.

Превышение объема ипотечных кредитов на душу населения над среднемесячным доходом на душу населения, по данным Банка России на 1 октября 2008 года (www.irn.ru) раз
Архангельская область 2,03
Астраханская область 2,12
Владимирская область 2,26
Вологодская область 2,79
г. Санкт-Петербург 2,30
Костромская область 2,64
Курская область 2,02
Нижегородская область 2,41
Республика Алтай 2,28
Смоленская область 2,32
Ульяновская область 2,04