Вы используете старую версию браузера Internet Explorer. Наш сайт выглядит и работает некорректно в этой версии IE.
Мы настоятельно рекомендуем вам обновить Internet Explorer или использовать другой браузер. В новых версиях браузера устранены проблемы безопасности и добавлены новые возможности.
от
2.8 млн
руб.
от
2.9 млн
руб.
от
1 млн
руб.
от
827 тыс
руб.
Опрос
Что будет с рублевыми ценами на недвижимость этой осенью?
Нажимая кнопку "Ответить", вы соглашаетесь с Политикой защиты и обработки персональных данных
Цены на квартиры в Москве
Стоимость недвижимости в Москве
Наш научный партнер

Инвестиции в недвижимость: в поисках тихой гавани

Лондон и Нью-Йорк обеспечат стабильность, но не принесут прибыль

Инвестиции в недвижимость остаются важным инструментом сохранения капитала. Но, как и на других рынках, высокой доходности здесь нельзя добиться без высоких рисков, а надежные вложения обеспечивают лишь минимальную прибыль. Эта тема обсуждалась во время круглого стола, организованного аналитическим центром «Индикаторы рынка недвижимости» в рамках юбилейной XXV выставки «Недвижимость» 30 сентября в Центральном доме художника на Крымском Валу.

По мнению выступившего президента группы NAI Becar, президент-электа FIABCI-Россия, вице-президента НП «Гильдия управляющих и девелоперов» Александра Шарапова, перспективы мировой экономики сейчас далеко не радужны. Это неизбежно ударит по всем мировым рынкам, в том числе по рынкам недвижимости.

Для справки: компания «Бекар» работает на рынке 20 лет, начинала в Санкт-Петербурге, уже шесть лет штаб-квартира располагается в Москве. NAI – глобальная компания, охватывает 50 стран.

Для сравнения с сегодняшней ситуацией стоит вспомнить 1972 г. в США. После того как СССР выплатил долги по военным займам за период Второй мировой войны, США не смогли больше поддерживать золотой паритет доллара. Доллар оказался не обеспечен (как было в годы, когда Советы накачивали золотом Форт-Нокс), а страны Ближнего Востока тут же в этой связи подняли цены на нефть. Тогдашние очереди на бензоколонках до сих пор видятся американцам как страшный сон. Сначала растерянные улыбки друг другу, потом озлобление.

Такой сценарий развития событий напомнил Александр Шарапов. 1972 год – инфляция в Америке 17%. 1973 год – инфляция в Америке 18%.

Сейчас, указывает Шарапов, был большой вброс денег в экономику. «Но где эти деньги осели – мы не знаем, – сказал он. – Говорят об избыточной ликвидности в банках, но банки не вкладывают деньги в реальную экономику. Говорят о второй волне кризиса, и всем страшно. Когда начнется гиперинфляция, тогда все начнут инвестировать в реальные активы, не в фондовый рынок, но все, включая товары первой необходимости, очень сильно подорожает, к сожалению».

По мнению эксперта, существует сценарный план, по которому мировая экономика просто обвалится. Начнется гиперинфляция, когда нужно успеть полученную зарплату сегодня же отоварить. «Если это произойдет, существует вероятность, что недвижимость поднимется в цене скачкообразно и очень серьезно. Ожидания людей, которые «сидят на деньгах» (а такие есть и в России), крайне пессимистичны, и такой сценарий, увы, вполне возможен», – отмечает Шарапов.

С другой стороны, указал руководитель аналитического центра «Индикаторы рынка недвижимости» Олег Репченко, инфляция в мире будет раскручиваться, но главным образом стоит ожидать бифляции. Будут расти цены на товары первой необходимости, а дорогие товары (как недвижимость) могут дешеветь. Товары первой необходимости будут «съедать» большую часть доходов, а денег на предметы роскоши уже не будет оставаться. «В экономике не бывает полностью точных повторов. Как снаряд не падает в ту же воронку дважды», – сказал Репченко.

Кроме того, указал аналитик, рынок недвижимости очень разнообразен, и если даже реализуется худший сценарий, то вряд ли будет дорожать вся недвижимость подряд. Серьезно могут подорожать только отдельные сегменты – в основном наиболее качественные объекты, а недвижимость с сомнительными потребительскими свойствами будет «топтаться на месте».

Недвижимость не обладает большой динамикой в изменении цены, но процессы, происходящие в этой области, более понятны, чем, например, на фондовом рынке, считает Шарапов. Недвижимость всегда несколько отстает от других рынков, она более инертна, и можно успеть понять происходящие процессы, как было в 2008 г. и более далеком 1998 г. Тогда можно было увидеть логику процесса и, скажем, успеть продать квартиру или какой-то другой объект, потеряв только 3-5%, просто выставив цену чуть ниже рыночной, указал он.

«Риск падения цен на недвижимость существует, – говорит Шарапов. – Но сидеть «в деньгах» я бы не рекомендовал. Риски мощнейших инфляционных процессов во всем мире намного выше».

В последние годы недвижимость скупали все, считая ее наиболее не только надежным, но и ликвидным активом. Дорожали даже огромные массивы земли без каких-либо признаков инфраструктуры. Но земли сельхозназначения во всем мире очень дешевы – об этом свидетельствует и американский, и европейский опыт, подчеркнул Шарапов.

По его словам, если покупать объект коммерческой недвижимости в американской «глубинке», ее доходность сопоставима с российской – 9-10%. Но объект на Манхэттене будет приносить 1-2%. В других районах Нью-Йорка – 3-4%. То есть риски и доходность взаимно компенсируют друг друга.

Сейчас все ждут падения цен, и когда это произойдет, мощный сброс накопленных банками активов – земельных и других в области недвижимости – может резко усугубить ситуацию. То, что было хорошими инвестициями в период роста, может оказаться «долгосрочной стратегической инвестицией» (или, проще говоря, зависшими на руках малоликвидными активами) или даже потерянными деньгами. «Сейчас очень рискованно пытаться осуществить спекуляции на рынке недвижимости, особенно с привлечением заемных средств», – сказал Шарапов.

Из России убежало огромное количество денег, продолжал Шарапов. Все крупные международные инвесторы сейчас по-черепашьи втягивают лапки под панцирь. Как для нас московская недвижимость – наиболее надежный актив, по сравнению со среднероссийской, так для крупного международного инвестора тихие гавани – это Лондон или Нью-Йорк. Даже сейчас в Лондоне можно сделать инвестицию под 3% (реже – 4%), если говорить о центральных районах.

Поэтому международные инвесторы предпочитают сейчас вкладывать в США, Западную Европу, но не в Россию. Они опасаются нестабильности российской экономики (что усугубила отставка Алексея Кудрина с поста министра финансов, для западных инвесторов это всегда была очень знаковая фигура). Поэтому даже Латвия выглядит для многих предпочтительней, отмечает Шарапов.

Во-первых, центр Риги, как центр Москвы, вряд ли когда-то опустеет. Доходность инвестиций там сравнима с московской, те же 8-9% годовых. Во-вторых, низкий порог «входа» в рынок. Двухэтажный дом в центре Риги в 600 кв.м (внизу магазинчики, на втором этаже офисы) обойдется инвестору 300 000 евро и будет приносить 9% годовых. Кроме того, инвестируя более 140 000 евро, можно автоматически получить вид на жительство всей семье, что дает возможность беспрепятственно передвигаться по всему миру или хотя бы в пределах Шенгенской зоны, не тратя время и силы на посещение консульств и посольств.

Более того, отметил руководитель www.irn.ru Олег Репченко, сегодня уровень жизни в Москве очень сильно упал. И обычное представление о том, что «московская недвижимость всегда в цене», начинает пошатываться. Да, более надежного и дорогого места в России нет, но если смотреть на мир в целом, то мест для инвестирования и жизни предостаточно.

«Лондон в начале XX века, как мне кажется, был намного более ужасным местом для жительства, чем сегодняшняя Москва, – сказал Шарапов. – Болезни роста Москвы существуют, но мы все равно рано или поздно добьемся решения нужных задач. Транспортный коллапс будет преодолен, а это на сегодняшний день – главная проблема. Будет ли это платный и ограниченный въезд в центр города, или будут установлены электронные датчики, как в Сиднее, которые автоматически начисляют плату за проезд с каждого автомобиля, – неважно».

Главное – Москва остается финансовым и административным центром России. И это общемировой тренд: деревни продолжают пустеть, потому что технологии обработки земли улучшаются, техника совершенствуется, и рано или поздно у нас будет то же самое. А количество людей, живущих в крупных городах, увеличивается на протяжении столетий. Именно города притягивают экономику, и в первую очередь – крупные города.

Наиболее распространенные сегодня форматы, популярные как у жителей, так и у инвесторов – multifamily. Этот наиболее перспективный сегмент способен охватить инвесторов с уровнем вложений от $100 000. Поселки в США, состоящие из 200-400 домов – коттеджей или таунхаусов, можно приобрести за $6-11 млн. «Несмотря на общее состояние жилищного рынка в США, ни один фонд, который занимался проектами в сегменте multifamily, не обанкротился», – подчеркнул Шарапов. Наоборот, те, кто из-за ипотечного кризиса теряли свои дома, переезжали либо в многоквартирные кондоминиумы, либо в арендуемые поселки multifamily, что в результате стабилизировало ставки аренды в них, цены не «просели».

«Это ровно то, что всегда будет нужно людям», – отметил Репченко.

Один из таких поселков купила недавно компания NAI Becar. Это 360 домовладений, двухэтажные постройки экономкласса площадью примерно по 50 кв.м. Все дома сдаются в аренду, заполненность поселка – 93%.

Однако, отметил Шарапов, нужно очень внимательно изучать место предполагаемых инвестиций. Например, если раньше в Детройте можно было купить дом в 200 кв.м за $200 000 - 300 000, то сегодня его стоимость на порядок меньше – примерно $25 000 - 30 000, причем его можно купить с действующим арендным контрактом, приносящим 20-25% годовых. Почему? Потому что Детройт – умирающий город, и после того, как нынешний арендатор съедет, нового найти будет практически нереально. Город пустеет, там закрылось практически все производство.

Так же и в России можно найти места, где квартиры на вторичном рынке стоят по $200 - 300. Это не опечатка, не тысяч, а просто долларов. И не за метр, а целиком за квартиру. «Понятно, что построить что-либо за такие деньги нельзя. Но купить можно», – афористично выразился Шарапов.

Другое вложение NAI Becar в развитие арендного сегмента – приобретение небольшого недостроенного отеля в Санкт-Петербурге, который теперь перепрофилируется в доходный дом. «Сейчас мы создаем инструментарий для малых инвестиций, – сказал Шарапов. – Там можно будет приобрести квартиру, а управляющая компания будет выплачивать владельцу доход от аренды». По данным исследования компании, в Москве до 15% жителей уже сейчас живут в арендуемых квартирах. Но в Нью-Йорке этот показатель составляет 64%. Так что бизнесу есть куда развиваться. Есть и другие аналогичные проекты в Москве и Санкт-Петербурге.

Но в целом в России подобная тема доходных домов остается пока неразвитой. Сейчас постепенно и власти, и бизнес начинают предпринимать усилия в этом направлении. В ближайшем будущем, похоже, именно этот сегмент рынка сулит хорошие перспективы. Правда, без продуманной государственной политики, без осознанной необходимости государственно-частного партнерства дело с мертвой точки не сдвинется, считают в www.irn.ru.


Сергей Жарков, главный редактор портала www.irn.ru.

 
Данный материал является аналитическим и не носит рекламный характер.

Нашли ошибку в тексте? Выделите ее и нажмите Ctrl+Enter
3018 (0 сегодня)

Самые популярные объекты в базе IRN.RU

Цена, продавец
Карта
Адрес, описание
P от 2 164 197
до 9 420 540 руб.
Перейти на официальный сайт Уточняйте цены по телефону
ЖК Цветочные поляны Новая Москва, Новомосковский округ, 16 км от МКАД Студии, 1-4-комнатные квартиры Площади : 21 - 118 кв.м. Сдача ГК: 4 кв. 2020 г. д. Староселье, з/у 1, к.3 д. Староселье, з/у 1, к.4 Застройщик: Старолесье.
Проектная декларация на рекламируемом сайте
P от 10 099 100
до 23 461 800 руб.
Перейти на официальный сайт Уточняйте цены по телефону
ЖК Счастье в Мневниках Москва, Северо-Западный округ, район Хорошево-Мневники, м. Хорошёвская, м. Полежаевская 1-4-комнатные квартиры Площади : 38 - 89 кв.м. Сдача ГК: 3 кв. 2018 г. м. Полежаевская, 5 мин. транспортом Застройщик: Демьяна Бедного 15.
Проектная декларация на рекламируемом сайте
P от 4 505 870
до 8 703 920 руб.
Перейти на официальный сайт Уточняйте цены по телефону
ЖК Позитив Новая Москва, Новомосковский округ, м. Румянцево 1-3-комнатные квартиры Площади : 33 - 76 кв.м. Сдача ГК: 1 кв. 2019 г. м. Румянцево, 7 мин. транспортом Румянцево дер., Родниковая ул., уч.3/2, к.1 Румянцево дер., Родниковая ул., уч.3/2, к.2 Проектная декларация на рекламируемом сайте

Недвижимость в Москве и Подмосковье
Показать все
Предложения октября
Счастье на Ленинском Выгодно - Ипотека 5,5% от ВТБ! Витражное остекление. Индивидуальные скидки! Застройщик: Ленинский 154. Проектная декларация на рекламируемом сайте Нахимов Апартаменты в Подмосковье. Монолит. 1-2-комнатные апартаменты Подробности по телефону! от 135 000 руб./кв.мФлэт и Ко Застройщик: Бизнес-Центр На Долгоруковской. Проектная декларация на рекламируемом сайте ЖК "Савёловский Сити" Новый корпус! От 5,2 млн руб. Бизнес-класс в 7 мин от м. Дмитровская. Потрясающие панорамные виды на центр города. Узнай первым! от 5,2 млн руб. Застройщик: Бизнес парк Савеловский. Проектная декларация на рекламируемом сайте Headliner Квартиры в готовых домах пл. 29-117 метров. ГК: 4 кв. 2020 г. Монолит, другое. Звоните! с отделкой от 7,7 млн руб. Застройщик: Жилой квартал Сити. Проектная декларация на рекламируемом сайте ЖК Лица! Квартиры бизнес класса! Готовые квартиры на Ходынском поле! 10 мин. м.Динамо! Только в октябре скидка 40% на паркинг! Выдаем ключи! от 14,8 млнCapital group Застройщик: Новко. Проектная декларация на рекламируемом сайте ЖК "Томилино 2018" Квартиры в 10 минутах от м. Котельники! Рядом пляж и лесопарк! Первый взнос - 0%! 1,9 млн руб. Застройщик: Самолет-Томилино. Проектная декларация на рекламируемом сайте Счастье на Волгоградке Выгодно - ипотека от ВТБ – 5,5%! Индивидуальные скидки! Планировки евроформата. Застройщик: Федора Полетаева 15. Проектная декларация на рекламируемом сайте ЖК D1 Старт продаж! Квартиры с отделкой от 5,6 млн руб. Небоскрёбы бизнес-класса рядом с центром Москвы. 1 минута пешком до м. Дмитровская с отделкой от 5,6 млн руб. Застройщик: ТПУ Дмитровская. Проектная декларация на рекламируемом сайте ЖК "Эталон-Сити" от Группы "Эталон" Квартиры с отделкой от 6,8 млн руб. Видовые просторные квартиры за 130 000 руб./кв.м. Сдача в 2018г.! м. Скобелевская Застройщик: Дайкар. Проектная декларация на рекламируемом сайте Квартиры в ЖК Рассказово Станция м.Рассказовка открылась! Всего 7 мин. пешком! Рядом лесопарк, своя полноценная инфраструктура. Звоните! 5,4 млн руб.Sezar Group Застройщик: Красный Октябрь. Проектная декларация на рекламируемом сайте ЖК Экодолье Шолохово! 200 000 руб. - первый взнос на таунхаус в ЖК "Экодолье Шолохово". Скидка 10%. Ипотека. Спешите! Дмитровское ш.,15 км. от 4,1 млн руб.ГК Экодолье Застройщик: Экодолье Щолохово. Проектная декларация на рекламируемом сайте Квартал MATCH POINT Апартаменты бизнес-класса на престижном Кутузовском пр-т от Галс-девелопмент. Планировки от 28 до 185 кв.м Застройщик: Волей Гранд. Проектная декларация на рекламируемом сайте Городские резиденции Spires. Премиум-класс. Пентхаусы с каминами, урбан-виллы, лофты. Двор без машин. Запад Москвы, рядом с Кутузовским пр. Застройщик: Тервуд. Проектная декларация на рекламируемом сайте Микрорайон Новое Бисерово 2 Готовые квартиры у Старой Купавны. Уют с панорамным остеклением. Ипотека от 7.4%. Звоните! квартиры от 1,6 млн руб.ООО Акваспорт Застройщик: Акваспорт. Проектная декларация на рекламируемом сайте ЖК бизнес-класса "Маяковский" Квартиры от 8 млн руб! Окончание строительства в 4 квартале 2018 г. Свободная планировка. 600 м. до м.Водный от 8 млн руб. Застройщик: Дорожное ремонтно-строительное управление Северное. Проектная декларация на рекламируемом сайте Дом Серебряный Бор Квартиры площадью от 39 метров. Монолит. квартиры в готовых домах Подробности по телефону! Застройщик: Строитель. Проектная декларация на рекламируемом сайте Счастье на Дмитровке Индивидуальные скидки! Ипотека 5,5% от ВТБ! Развитая инфраструктура. Сдача в 2018. Застройщик: Софьи Ковалевской 20. Проектная декларация на рекламируемом сайте Городской район Новые Ватутинки Готовая инфраструктура. Д/сады, школа и поликлиника. Московская прописка. Ипотека от 6%. м. Новые Ватутинки АО "Инвесттраст" Застройщик: Инвесттраст. Проектная декларация на рекламируемом сайте Район «Испанские кварталы» 3 ветки метро. Современный благоустроенный район. Дизайнерская отделка. 214-ФЗ. ФЗ Застройщик: А101 ДЕВЕЛОПМЕНТ. Проектная декларация на рекламируемом сайте Новый жилой квартал Фили Сити Скидка на квартиры до 5%. Бизнес-класс. Рассрочка. Ипотека 6%. Собственный парк-променад и фонтан. Паркинг. 3 мин пешком от м.Фили Застройщик MR Group Застройщик: ЛАТИРИУС. Проектная декларация на рекламируемом сайте Башня Федерация. Панорамные виды! Премиум-апартаменты от 50 до 350 м2. 69-84 этаж. Лучшие виды в Сити! Приватность и VIP безопасность. м.Выставочная Застройщик: БАШНЯ ФЕДЕРАЦИЯ. Проектная декларация на рекламируемом сайте Район «Скандинавия» 15 мин. до 3х веток метро. Московская прописка. Застройщик. 214-ФЗ. Новая Москва Застройщик: А101. Проектная декларация на рекламируемом сайте Небо Торопитесь! Современные 1-5-комнатные квартиры. Площадь от 49 до 136 кв.м. Монолит. Застройщик: Проект Мичуринский. Проектная декларация на рекламируемом сайте Жилой квартал Тетрис Спешите! Квартиры в готовых домах пл. от 23 метров.Монолит. от 4,7 млн руб. Застройщик: Садовое кольцо МПС. Проектная декларация на рекламируемом сайте Счастье в Лианозово Торопитесь! Современные 1-3-комнатные квартиры. Площадь от 36 до 86 кв.м. Монолит. Застройщик: Абрамцевская 10. Проектная декларация на рекламируемом сайте Счастье на Вешняках Ипотека 5,5% от ВТБ! Индивидуальные скидки! Парковые зоны! 15 минут до м. Выхино. Застройщик: Вешняковская 18. Проектная декларация на рекламируемом сайте ЖК Серебрица. Старт продаж! От 2,2 млн руб. Уникальный проект. Авторская архитектура. Опции бизнес-класса. Детсад, школа рядом. г.Красногорск. от 2,2 млн руб. Застройщик: Опалиха-Сити. Проектная декларация на рекламируемом сайте Геометрия Квартиры в готовых домах пл. 46-137 метров. ГК: 1 кв. 2019 г. Монолит. Спешите! от 8,1 млн руб.Флэт и Ко Застройщик: Жилдорипотека. Проектная декларация на рекламируемом сайте ЖК Бизнес-класса Big Time. Старт продаж! От 5,5 млн руб. Подземный паркинг. Собственная инфраструктура. Метро Полежаевская. от 5,5 млн руб. Застройщик: ПАК ДЕВЕЛОПМЕНТ. Проектная декларация на рекламируемом сайте Квартал для жизни Спутник Старт продаж второй очереди! Студии с отделкой с видом на реку! Рядом м.Строгино. от 2,3 млн руб. Застройщик: Бухта Лэнд. Проектная декларация на рекламируемом сайте Квартиры бизнес-класса в ЖК Династия Шикарная архитектура, более 50 планировок, закрытый двор-патио. 300м до м.Полежаевская. Звоните! от 8 млнSezar Group Застройщик: МОНОЛИТНОЕ ДОМОСТРОЕНИЕ. Проектная декларация на рекламируемом сайте ЖК "Большое Путилково" Старт продаж! Рядом м. Митино. Дворы без машин, дет.сады, школы, поликлиники. 2,5 млн руб. Застройщик: Самолет-Путилково. Проектная декларация на рекламируемом сайте ЖК «CapitalTowers» Единственный небоскреб в Москва Сити с квартирами, а не апартаментами Застройщик: МЕГАПОЛИС ГРУП. Проектная декларация на рекламируемом сайте ЖК бизнес-класса "Румянцево-Парк" Квартиры от 2,9 млн. Нестандартная архитектура. Свободные планировки. Закрытые дворы. Паркинг. м.Саларьево от 2,9 млн руб. Застройщик: Лексион Девелопмент. Проектная декларация на рекламируемом сайте