Вы используете старую версию браузера Internet Explorer. Наш сайт выглядит и работает некорректно в этой версии IE.
Мы настоятельно рекомендуем вам обновить Internet Explorer или использовать другой браузер. В новых версиях браузера устранены проблемы безопасности и добавлены новые возможности.
от
2.8 млн
руб.
от
2.8 млн
руб.
от
1 млн
руб.
от
827 тыс
руб.
Опрос
Что будет с рублевыми ценами на недвижимость этой осенью?
Нажимая кнопку "Ответить", вы соглашаетесь с Политикой защиты и обработки персональных данных
Цены на квартиры в Москве
Стоимость недвижимости в Москве
Наш научный партнер

Золото, валюта, недвижимость: где прятаться от кризиса?

Основные тезисы онлайн-конференции аналитиков фондового рынка и недвижимости

Беспокойство на фондовом рынке из-за долговых проблем западных стран и снижения кредитного рейтинга США в очередной раз продемонстрировало нестабильность финансовой системы. Чтобы закрыть долговые дыры, правительства продолжат активно вливать деньги в экономику. Поэтому основной проблемой в ближайшее время станет инфляция, считают участники онлайн-конференции «Новый кризис на фондовом рынке: что будет с ценами на недвижимость?», которая состоялась на www.irn.ru 23 августа. На вопросы читателей ответили руководитель АЦ «Индикаторы рынка недвижимости» Олег Репченко, заместитель генерального директора по инвестиционному анализу «Церих кэпитал менеджмент» Андрей Верников и аналитик «Инвесткафе» Юрий Кочетков.

В условиях нестабильности и обесценивания денег людей беспокоит, как сохранить сбережения. Эксперты рассказали о перспективах основных инструментов инвестиций – акций, драгметаллов, валюты, недвижимости.


Кризис: будет или нет?
После кризиса 2008 г. фондовый рынок восстанавливался быстрее всех других сегментов. Однако это восстановление было скорее искусственным, так как происходило благодаря накачке деньгами финансовой сферы, а не из-за реального роста экономики. «В США проводили так называемую программу количественного смягчения (по сути, просто печатали деньги), европейский Центробанк выделял деньги на спасение Греции, Португалии и других должников, в России тратили Стабфонд, накопленный до кризиса. То есть все – кто из закромов, кто из печатного станка – вливали деньги в финансовую систему», – поясняет руководитель аналитического центра IRN.RU Олег Репченко.

Поэтому весной 2011 г. на рынке началась коррекция. Решение рейтингового агентства Standard & Poor`s о снижении кредитного рейтинга США лишь подтвердило мнение о нестабильности финансовой системы и подстегнуло новое падение фондовых индексов. В последние недели панических продаж стало меньше, но ситуация остается нестабильной. Пока не ясно, ограничится ли все волатильностью на биржах или же падение на фондовых рынках распространится на другие сферы экономики. «Сейчас сложно оценить масштаб проблем, потому что они идут со многих сторон одновременно: Китай (скрытые проблемы), США (замедление роста экономики), дефолты банков Европы», – считает заместитель генерального директора по инвестиционному анализу «Церих кэпитал менеджмент» Андрей Верников.

По мнению Олега Репченко, предпосылки для нового кризиса есть – это и долговые проблемы США и Европы, и низкие темпы реального роста экономики на фоне перегретых финансовых рынков. Но ждать падения стоимости всех активов все же не стоит. Скорее наоборот – в ближайшей перспективе главной проблемой экономики может стать инфляция, так как правительства продолжат вливать в экономику «лишние» деньги, чтобы справиться с долгами.

Аналитик «Инвесткафе» Юрий Кочетков считает, что больше других заинтересованы в этом США. Долг страны номинирован в ее собственной валюте, поэтому появление большего количества купюр способно покрыть часть кредитных обязательств. «Значит, так или иначе нам гарантированы высокие цены на материальные активы», – заключает эксперт. Среди таких активов Олег Репченко называет ресурсы, землю и недвижимость, акции некоторых компаний (тех, которые сохраняют устойчивость и востребованы на любом экономическом фоне). Андрей Верников не исключает даже гиперинфляцию и гонку обесценивания валют.

Тем не менее эксперты подчеркивают, что это лишь возможные сценарии, точно предсказать, как будет развиваться ситуация в ближайшее время, никто не может. В условиях неопределенности инвестиционные инструменты, связанные с повышенным риском (например, акции или нефть), считаются очень опасными. Поэтому инвесторы ищут защитные активы, которые позволят избежать «просадки» в тяжелые времена.


Недвижимость будет расти до выборов

Одним из таких защитных активов считается недвижимость, поэтому зачастую во время падения на биржах деньги с фондового рынка перетекают на рынок недвижимости. Именно это произошло в начале 2008 г., когда после активного роста на фондовый рынок пришла первая жесткая коррекция. Инвесторы фиксировали прибыль и многие из них покупали квартиры. На этом фоне рынок недвижимости за четыре месяца вырос на 25-30%. Правда, потом пришел большой кризис и нивелировал этот рост.

По мнению Олега Репченко (IRN.RU), такое развитие ситуации не исключено и сейчас. Фондовый рынок уже почти целиком восстановился от кризиса, однако негативные новости, о которых уже говорилось выше, сигнализируют инвесторам о том, что пора фиксировать прибыль и искать другие активы. В этом случае уже к весне 2012 г. цены на жилье в Москве могут вырасти на 20-25%.

Тем, кто планирует продавать квартиру, стоит это сделать как раз весной, когда цены достигнут максимальных показателей, считает руководитель АЦ IRN.RU. После президентских выборов на перегретом рынке может начаться стагнация и даже коррекция, тогда цены могут вернуться к нынешним показателям. В пользу снижения цен на жилье после выборов говорит и возможное падение российской экономики в целом. По словам Андрея Верникова, до выборов власти будут всеми силами поддерживать экономическую стабильность. Но потом могут начаться проблемы, связанные с предвыборным ростом бюджетных расходов, которые лягут тяжким грузом на экономику страны.

Юрий Кочетков («Инвесткафе») также прогнозирует ощутимый рост рублевых цен на жилье до конца года и ожидает рецессию на рынке недвижимости во второй половине 2012 г. Однако он считает, что обычным продавцам жилья не стоит слишком усердствовать с угадыванием лучшего момента для операции: «Есть одно правило для непрофессионала на рынке недвижимости: покупайте или продавайте тогда, когда у вас возникает реальная необходимость. Не пытайтесь выгадывать. В любом случае срок экспозиции средней квартиры на рынке – от полугода и больше, за это время всякое может произойти».


Земля не жилье

Земля, хоть и является частью рынка недвижимости, все же «живет» по другим законам. Конечно, в случае общей инфляции цены вырастут и в этом сегменте. Однако, если случится полномасштабный кризис, именно она, по мнению Олега Репченко, просядет сильнее всего: «Земельный участок – это еще не жилье в отличие от квартиры или даже загородного дома. Это некий полуфабрикат, от которого люди отказываются в первую очередь, когда приходится затянуть пояса». В самые острые фазы прошлого кризиса падение цен на земельные участки составило 50% и более, тогда как жилье «просело» куда менее значительно – на 20-30%.

В свою очередь Юрий Кочетков не ожидает столь драматичного падения, так как рынок загородной недвижимости еще не ожил в должной мере: «По сути, новый кризис особо ничего не изменит – скажем, просто снизятся продажи по тем 20% поселков, где идет более-менее активная жизнь. Там пойдут скидки, акции, как это водится в кризисное время».

Если же говорить о надежности земли не в качестве объекта для инвестиций, а просто о покупке для себя, здесь ситуация двоякая. «Если вы покупаете участок в строящемся поселке, то его посткризисная судьба в дальнейшем будет строго зависеть от состояния застройщика (что предугадать сейчас не дано). Если это просто участок (скажем, в деревне или готовом поселке), то это достаточно надежный актив, так как вы всегда сможете построить там жилье», – говорит эксперт.


Золото надувает пузыри

Золото в кризисные времена также нередко расценивается инвесторами как защитный актив. Уже сейчас инвесторы выводят средства в этот металл, из-за чего его стоимость в очередной раз подскочила. Однако Андрей Верников поостерегся бы сейчас вкладываться в этот металл, так как в данный момент на рынке золота «надувается пузырь», какой раньше был на серебре. Олег Репченко согласен с тем, что золото перегрето и может стать следующим активом, который рухнет: «Вкладывать в золото стоило несколько лет назад, сейчас это уже не столь надежно. Какое-то время оно будет расти, но, на мой взгляд, в среднесрочной перспективе должен произойти обвал или существенная коррекция. Как показывает практика, в большинстве случаев, если цены выросли в два раза, рано или поздно случается коррекция на треть – половину. Поэтому золото вполне может упасть с нынешних $1900 до примерно $1500 за унцию».

Даже если обрушения не произойдет, по мнению руководителя АЦ IRN.RU, золото все равно сейчас является менее привлекательным объектом инвестиций, чем недвижимость. «Цены на золото уже давно превысили докризисный уровень, а недвижимости еще далеко до докризисных высот, поэтому потенциал роста у нее больше. Кроме того, для многих людей практическая ценность золота куда менее очевидна, чем ценность недвижимости». 

Тем не менее, если реализуется сценарий гонки обесценивания валют и гиперинфляции, именно золото, по мнению Андрея Верникова, может стать суперэффективным инструментом для вложений.


«Болтанка» на валютном рынке

Как ни странно, вопреки тому, что последнее падение на фондовых рынках было спровоцировано снижением рейтинга США, двое из трех спикеров конференции назвали доллар наиболее надежной валютой для инвестиций. «Быть может, это будет и не лучшим решением, однако риски здесь оцениваю как наименьшие», – говорит Юрий Кочетков. Он объясняет свою точку зрения опытом предыдущих кризисов: в конечном итоге рубль неизбежно падает, а доллар растет.

По мнению Андрея Верникова, несмотря на долговые проблемы США, доллар все равно выглядит неплохо на фоне евро. «Проблемы США у всех на виду, а проблемы Европы спрятаны. К слову, бывший председатель Европейской комиссии 86-летний Жак Делор заявил, что евро находится на грани краха. Отрицание необходимости укрепления экономического сотрудничества приведет, по словам бывшего председателя Еврокомиссии, к распаду европейского сообщества», – говорит он. Поэтому на первое место по привлекательности эксперт поставил доллар, а на второе – рубль.

Тем не менее эксперты предупреждают о волатильности на валютном рынке и о том, что маятник может метнуться в любую сторону. Поэтому, как утверждает Олег Репченко, выбор в пользу одной из валют – это очень большой риск: «Скорее всего, в ближайшие два года будет «болтанка» туда-сюда в достаточно широком диапазоне. Если хотите минимизировать риски, можете пропорционально разложить свои средства в три валюты». Если вырастет одна валюта и упадет другая, в сумме человек в любом случае останется при своих деньгах.


Покажите на личном примере

Раз аналитики успешно рассуждают о глобальных процессах, они и своими деньгами должны распоряжаться с умом, полагают читатели. В ходе онлайн-конференции был задан вопрос о собственных инвестиционных стратегиях экспертов. 

Андрей Верников («Церих кэпитал менеджмент») распределил свои средства между акциями и валютой. В зависимости от текущей экономической ситуации он меняет структуру инвестиций. «Выступая на РБК-ТВ, я часто отвечал на этот вопрос: кроме вложений в акции предпочитаю депозит в евро. По факту у меня получилось, что пошел «перекос» в пользу евро, но я сейчас буду эту проблему решать в пользу доллара. Депозит в госбанке. Что касается акций, то сейчас мой портфель почти пуст – 15% акций, остальное деньги. Жду просадки рынка осенью – минимальная цель снижения 1300 пунктов по ММВБ, но, думаю, это предел снижения».

Юрий Кочетков («Инвесткафе») консервативен в выборе инструментов, поэтому часть средств хранит в банковских депозитах. Другую часть свободных денег он, сочетая инвестиционную стратегию с любимым хобби, вложил в коллекцию марок. Остальным инструментам (особенно фондовому рынку) эксперт не доверяет: «Я лично не играю в игры, правила которых задают другие люди».

В свою очередь Олег Репченко самым удачным вложением считает инвестиции в собственный бизнес: «Начиная с кризиса 2008 г., когда ситуация и на фондовом рынке, и в сфере недвижимости была крайне нестабильной, я все деньги вкладывал именно в развитие бизнеса. В результате за три года наша компания по всем показателям выросла более чем вдвое. Я считаю это наиболее правильным, так как здесь можно достичь большей доходности, самостоятельно распоряжаться своими средствами и контролировать ситуацию».

Никогда не стоит забывать главное правило инвестора о том, что нельзя складывать все яйца в одну корзину. Поэтому, если сбережений много, лучше вложиться во все понемножку: на какую-то часть средств купить недвижимость, что-то вложить в золото, на часть денег приобрести акции. Диверсифицировать портфель можно, даже не обладая столь серьезным капиталом. Как уже отмечалось выше, можно использовать мультивалютные депозиты, разделив деньги в равных долях на доллары, евро и рубли. Это, конечно, не позволит существенно увеличить капитал, зато таким образом можно сохранить деньги, минимизировав риски падения одной из валют.

 
Данный материал является аналитическим и не носит рекламный характер.

Нашли ошибку в тексте? Выделите ее и нажмите Ctrl+Enter
6379 (0 сегодня)

Самые популярные объекты в базе IRN.RU

Цена, продавец
Карта
Адрес, описание
от 7 700 000
до 38 547 500 руб.
Узнать подробнее
ЖК Headliner Москва, Центральный округ, район Пресненский, м. Шелепиха, м. Шелепиха Студии, 1-4-комнатные квартиры Площади : 29 - 117 кв.м. Сдача ГК: 4 кв. 2020 г. м. Шелепиха, 5 мин. пешком Шмитовский пр-д, вл. 39, к.1 Шмитовский пр-д, вл. 39, к.2 Шмитовский пр-д, вл. 39, к.3 Застройщик: Жилой квартал Сити.
Проектная декларация на рекламируемом сайте
P от 22 000 000
до 120 790 000 руб.
Перейти на официальный сайт Уточняйте цены по телефону
ЖК Capital Towers Москва, Центральный округ, район Пресненский, м. Деловой центр, м. Выставочная, м. Выставочная, м. Деловой центр 1-5-комнатные квартиры Площади : 48 - 220 кв.м. Сдача ГК: 4 кв. 2020 г. м. Выставочная, 7 мин. пешком м. Деловой центр, 7 мин. пешком Застройщик: МЕГАПОЛИС ГРУП.
Проектная декларация на рекламируемом сайте
P от 5 208 800
до 9 859 000 руб.
Перейти на официальный сайт Уточняйте цены по телефону
ЖК Жилой квартал D1 Москва, Северный округ, район Тимирязевский, м. Дмитровская Студии, 1-3-комнатные квартиры Площади : 28 - 49 кв.м. Сдача ГК: 1 кв. 2021 г. м. Дмитровская, 2 мин. пешком Застройщик: ТПУ Дмитровская.
Проектная декларация на рекламируемом сайте

Недвижимость в Москве и Подмосковье
Показать все
Предложения октября
Нахимов Спешите! 1-2-комнатные апартаменты в Подмосковье.Монолит. от 135 000 руб./кв.мФлэт и Ко Застройщик: Бизнес-Центр На Долгоруковской. Проектная декларация на рекламируемом сайте Счастье на Ленинском Выгодно - Ипотека 5,5% от ВТБ! Витражное остекление. Индивидуальные скидки! Застройщик: Ленинский 154. Проектная декларация на рекламируемом сайте Башня Федерация. Панорамные виды! Премиум-апартаменты от 50 до 350 м2. 69-84 этаж. Лучшие виды в Сити! Приватность и VIP безопасность. м.Выставочная Застройщик: БАШНЯ ФЕДЕРАЦИЯ. Проектная декларация на рекламируемом сайте Квартал MATCH POINT Апартаменты бизнес-класса на престижном Кутузовском пр-т от Галс-девелопмент. Планировки от 28 до 185 кв.м Застройщик: Волей Гранд. Проектная декларация на рекламируемом сайте Дом Серебряный Бор Квартиры площадью 39-107 кв.м.Монолит. Застройщик: Строитель. Проектная декларация на рекламируемом сайте Новый жилой квартал Фили Сити Скидка на квартиры до 5%. Бизнес-класс. Рассрочка. Ипотека 6%. Собственный парк-променад и фонтан. Паркинг. 3 мин пешком от м.Фили Застройщик MR Group Застройщик: ЛАТИРИУС. Проектная декларация на рекламируемом сайте ЖК "Савёловский Сити" Новый корпус! От 5,2 млн руб. Бизнес-класс в 7 мин от м. Дмитровская. Потрясающие панорамные виды на центр города. Узнай первым! от 5,2 млн руб. Застройщик: Бизнес парк Савеловский. Проектная декларация на рекламируемом сайте Счастье на Вешняках Ипотека 5,5% от ВТБ! Индивидуальные скидки! Парковые зоны! 15 минут до м. Выхино. Застройщик: Вешняковская 18. Проектная декларация на рекламируемом сайте ЖК "Эталон-Сити" от Группы "Эталон" Видовые просторные квартиры за 130 000 руб./кв.м. Дома сдаются в 2018 г.! Рядом метро Скобелевская! Застройщик: Дайкар. Проектная декларация на рекламируемом сайте ЖК бизнес-класса "Маяковский" Квартиры от 8 млн руб! Окончание строительства в 4 квартале 2018 г. Свободная планировка. 600 м. до м.Водный от 8 млн руб. Застройщик: Дорожное ремонтно-строительное управление Северное. Проектная декларация на рекламируемом сайте ЖК Бизнес-класса Big Time. Старт продаж! От 5,5 млн руб. Подземный паркинг. Собственная инфраструктура. Метро Полежаевская. от 5,5 млн руб. Застройщик: ПАК ДЕВЕЛОПМЕНТ. Проектная декларация на рекламируемом сайте Счастье в Мневниках Дом бизнес-класса! Ипотека 5,5% от ВТБ! Последние квартиры в готовом доме! Застройщик: Демьяна Бедного 15. Проектная декларация на рекламируемом сайте Геометрия Торопитесь! Квартиры пл. 46-137 кв.м.Монолит. от 8,1 млн руб.Флэт и Ко Застройщик: Жилдорипотека. Проектная декларация на рекламируемом сайте Небо Спешите! 1-5-комнатные квартиры площадью от 49 метров.Монолит. Застройщик: Проект Мичуринский. Проектная декларация на рекламируемом сайте Счастье в Лианозово 1-3-комнатные квартиры пл. 36-86 метров. ГК: 4 кв. 2018 г. Монолит. Спешите! Застройщик: Абрамцевская 10. Проектная декларация на рекламируемом сайте ЖК Лица! Квартиры бизнес класса! Готовые квартиры на Ходынском поле! 10 мин. м.Динамо! Только в октябре скидка 40% на паркинг! Выдаем ключи! от 14,8 млнCapital group Застройщик: Новко. Проектная декларация на рекламируемом сайте Квартиры бизнес-класса в ЖК Династия Шикарная архитектура, более 50 планировок, закрытый двор-патио. 300м до м.Полежаевская. Звоните! от 8 млнSezar Group Застройщик: МОНОЛИТНОЕ ДОМОСТРОЕНИЕ. Проектная декларация на рекламируемом сайте Городские резиденции Spires. Премиум-класс. Пентхаусы с каминами, урбан-виллы, лофты. Двор без машин. Запад Москвы, рядом с Кутузовским пр. Застройщик: Тервуд. Проектная декларация на рекламируемом сайте ЖК "Томилино 2018" Квартиры в 10 минутах от м. Котельники! Рядом пляж и лесопарк! Первый взнос - 0%! 1,9 млн руб. Застройщик: Самолет-Томилино. Проектная декларация на рекламируемом сайте ЖК бизнес-класса "Румянцево-Парк" Квартиры от 2,9 млн. Нестандартная архитектура. Свободные планировки. Закрытые дворы. Паркинг. м.Саларьево от 2,9 млн руб. Застройщик: Лексион Девелопмент. Проектная декларация на рекламируемом сайте ЖК Серебрица. Старт продаж! От 2,2 млн руб. Уникальный проект. Авторская архитектура. Опции бизнес-класса. Детсад, школа рядом. г.Красногорск. от 2,2 млн руб. Застройщик: Опалиха-Сити. Проектная декларация на рекламируемом сайте ЖК "Большое Путилково" Старт продаж! Рядом м. Митино. Дворы без машин, дет.сады, школы, поликлиники. 2,5 млн руб. Застройщик: Самолет-Путилково. Проектная декларация на рекламируемом сайте Жилой квартал Тетрис Квартиры в готовых домах площадью от 23 метров.Монолит. от 4,7 млн руб. Застройщик: Садовое кольцо МПС. Проектная декларация на рекламируемом сайте ЖК "Цветочные поляны" Старт продаж! Квартиры от 2,2 млн.р.! 4 варианта отделки. Продуманная инфраструктура. Европейский стиль Застройщик: Старолесье. Проектная декларация на рекламируемом сайте Городской район Новые Ватутинки Готовая инфраструктура. Д/сады, школа и поликлиника. Московская прописка. Ипотека от 6%. м. Новые Ватутинки АО "Инвесттраст" Застройщик: Инвесттраст. Проектная декларация на рекламируемом сайте Квартал для жизни Спутник Старт продаж второй очереди! Студии с отделкой с видом на реку! Рядом м.Строгино. от 2,3 млн руб. Застройщик: Бухта Лэнд. Проектная декларация на рекламируемом сайте Район «Белые ночи» Дома комфорт-класса в 6 км от МКАД. 15 минут до 3-х веток метро. Московская прописка. Застройщик: А101. Проектная декларация на рекламируемом сайте Квартиры в жилом поселке Park Avenue Квартиры с участком или террасой на крыше. Детский сад на территории. Новая Рига, 23 км. Район «Скандинавия» 15 мин. до 3х веток метро. Московская прописка. Застройщик. 214-ФЗ. Новая Москва Застройщик: А101. Проектная декларация на рекламируемом сайте Район «Испанские кварталы» 3 ветки метро. Современный благоустроенный район. Дизайнерская отделка. 214-ФЗ. ФЗ Застройщик: А101 ДЕВЕЛОПМЕНТ. Проектная декларация на рекламируемом сайте ЖК Экодолье Шолохово! 200 000 руб. - первый взнос на таунхаус в ЖК "Экодолье Шолохово". Скидка 10%. Ипотека. Спешите! Дмитровское ш.,15 км. от 4,1 млн руб.ГК Экодолье Застройщик: Экодолье Щолохово. Проектная декларация на рекламируемом сайте Микрорайон Новое Бисерово 2 Готовые квартиры у Старой Купавны. Уют с панорамным остеклением. Ипотека от 7.4%. Звоните! квартиры от 1,6 млн руб.ООО Акваспорт Застройщик: Акваспорт. Проектная декларация на рекламируемом сайте Квартиры в ЖК Рассказово Станция м.Рассказовка открылась! Всего 7 мин. пешком! Рядом лесопарк, своя полноценная инфраструктура. Звоните! 5,4 млн руб.Sezar Group Застройщик: Красный Октябрь. Проектная декларация на рекламируемом сайте Квартиры в ЖК Позитив! г.Москва! ЖК Позитив, 10 мин. м.Румянцево! Скидка 400т.р. до 31.10! Ипотека и рассрочка! Успей купить! от 4,2 млн руб. Проектная декларация на рекламируемом сайте