Вы используете старую версию браузера Internet Explorer. Наш сайт выглядит и работает некорректно в этой версии IE.
Мы настоятельно рекомендуем вам обновить Internet Explorer или использовать другой браузер. В новых версиях браузера устранены проблемы безопасности и добавлены новые возможности.
от
2.8 млн
руб.
от
3.6 млн
руб.
от
1 млн
руб.
от
879 тыс
руб.
Опрос
Планируете ли вы покупать жилье этой весной?
Нажимая кнопку "Ответить", вы соглашаетесь с Политикой защиты и обработки персональных данных
Цены на квартиры в Москве
Стоимость недвижимости в Москве
Наш научный партнер

ЗПИФы недвижимости для частника: сказка или быль?

Паи в закрытых паевых инвестиционных фондах недвижимости стоят миллионы рублей. Бизнес явно не для народа. Правда, некоторые ЗПИФы стали эту планку снижать. Начали появляться более крупные фонды, которые, возможно, предложат варианты и частным инвесторам. Считать ли это добрыми знамениями?

Оптимальный путь любого инвестора, – доверить управление инвестициями профессиональным компаниям, а не самому тратить время и силы на поиск наиболее привлекательных объектов для вложений. Недвижимость – хороший инструмент для умножения капиталов. Как подчеркивает финансовый директор холдинга «МИЭЛЬ» Евгений Плаксенков, мы получаем альтернативу сразу трем способам инвестирования – операциям на валютном рынке, на фондовом и рынке инвестиций в недвижимость.

Со сферой недвижимости связаны закрытые фонды (рентные, девелоперские, управления недвижимостью, земельные). И, по мнению некоторых аналитиков, прямой зависимости между рынком недвижимости с его ценовыми показателями и деятельностью ЗПИФов нет. Все-таки ЗПИФы - в хорошем смысле инертный инструмент, расчет на который делается в основном крупными игроками, имеющими возможность вложить в ЗПИФы значительные суммы.

В большинстве своем закрытые паевые фонды служат альтернативой банковским кредитам, являются возможностью привлекать деньги в строительство, структурировать финансовую составляющую действующих уже проектов или готовить будущие. Работающие с недвижимостью ЗПИФы, в основном, приобретают права по договорам долевого участия в строительстве, а частенько и создаются под определенный строительный проект.


Защита от рейдеров
«Самое главное преимущество закрытых фондов недвижимости, которое не теряет своей ценности при любом раскладе на рынке   в особом режиме налогообложения, говорит Эдуард Воронин, заместитель генерального директора по работе с клиентами УК «Метрополь».   Налоги выплачиваются только в момент реализации паев, и все доходы, которые формируются на балансе фонда, не подпадают под налогообложение. За счет этого появляются налоговые каникулы, которые позволяют реинвестировать прибыль в новые проекты».

Еще одно преимущество – защита от рейдерских атак, которую обеспечивают конфиденциальность и обезличенность актива.
Кто у нас пайщик

Несмотря на все прелести ЗПИФов недвижимости, на максимально понятный способ прироста капиталов, который по мнению Евгения Плаксенкова, можно было бы рекомендовать широкому кругу инвесторов, – частники не спешат штурмовать эту высоту. Типичный пайщик сегодня - это компания-инвестор, организатор строительного проекта, которая стремится сохранить в нем функции контроля. И продажа им паев на сторону обычно не значительна. Во многих фондах доля частных лиц и сторонних пайщиков составляет не более 20%.

Почему же такой отличный способ заработков остается невостребованным частниками? По мнению Юлии Кондратенко, генерального директора Юридической Компании «Бергер и Партнеры», невозможность массового притока частных инвесторов связана больше с отсутствием элементарных знаний о закрытых фондах и понимании соотношения риска и доходности в их деятельности. Именно в этом, по ее мнению, причина того, что данный инвестиционный институт пока характеризуется отложенным спросом.

Имеет значение и минимальный размер вложения. «До недавнего времени,   говорит Юлия Кондратенко,   требования к минимальному размеру вложения были установлены в пределах от 500 тысяч рублей – то есть, как правило, это были корпоративные пайщики. Сейчас ситуация на этом рынке меняется, и некоторые ЗПИФы уменьшают «входную» сумму даже до 10 тыс. руб., что привлекательно для частников».

По законодательству ЗПИФы могут создаваться на срок от года до 15 лет. «Мы ориентированы на работу с крупными инвесторами. Частных инвесторов у нас не было. Но могу предположить, что в данном случае сторонние участники проекта с большей осторожностью относятся к строительным проектам,   говорит Эдуард Воронин.   Потому что норма прибыли, учитывая состояние рынка недвижимости, становится скромнее. Расчет может делаться только на премию за счет того, что недвижимость появляется на балансе фонда на ранних стадиях строительства, а реализовать ее можно на более поздних. Хотя и эта премия сейчас снизилась. В связи с этим в игре остаются клиенты, которые ориентированы на более серьезные инвестиции и длительные периоды».

По оценке Эдуарда Воронина, паевые фонды меняют вектор своего развития и становятся доступными для более широкой группы участников – имеются в виду все те же квалифицированные игроки, юридические лица. Если раньше проектами больше интересовались банки, которые кредитовали строителей, то теперь инвестировать в недвижимость хотят страховые компании и негосударственные пенсионные фонды.


Перспектива для частного инвестора
Динамика рынка паевых фондов такова, что каждый год их количество удваивается. Наряду с этой тенденцией 2006 г. стало возможным и формирование более крупных фондов с активами на сумму 1 млрд. руб. и выше. У таких организаций более широкие возможности, их средства проще диверсифицировать, то есть разложить по разным «корзинкам». Такая тенденция говорит о переходе рынка в фазу зрелости. И это хорошая новость для частных инвесторов: можно рассчитывать, что и для них появится больше возможностей, снизится входной порог участия.


Поделимся опытом
Мы решили проверить на практике выводы наших экспертов и открыли сайт национальной лиги управляющих nlu.ru (НЛУ - саморегулируемая организация, объединяющая компании, управляющие активами ПИФов, инвестиционных фондов, пенсионных резервов). Мы выбрали 10 ЗПИФов недвижимости в разных городах. Методично их обзвонили, представляясь частными инвесторами. Все ЗПИФы занимались проектами долевого строительства. Шесть ЗПИФов заявили, что частных инвесторов не принимают. В четырех из них нам сказали, - да, пожалуйста, участвуйте. География этих четырех фондов такова: Москва, Подмосковье, Казань, Санкт-Петербург. Правда, в московском и подмосковном фондах нам не смогли назвать минимальную сумму инвестиций для частного инвестора, сославшись на то, что данные у руководства. В казанском ЗПИФе нас «обрадовали» входным порогом в …87 млн. рублей. Наконец, в последнем питерском ЗПИФе, нам заявили, что никаких ограничений для участия частных инвесторов в проекте нет: «Приходите осенью, хоть с тысячей рублей, всех примем.»
Кроме того, в предыдущих трех фондах нам объяснили, что паи можно приобрести только на вторичном рынке, поскольку формирование ЗПИФа уже завершено. Надо было «подгребать» к началу.

Мы поняли, что найти «свой» фонд трудно, но возможно. Ситуацию мониторит все та же НЛУ. На ее сайте можно заказать список ЗПИФов недвижимости, познакомиться с их параметрами, а потом сесть за телефон.

Наш небольшой опыт общения с ЗПИФами недвижимости подтверждает в целом выводы экспертов: пока эти фонды без восторга относятся к частным инвесторов и крайне неохотно делятся информацией. Хотя кое-где «частникам» удалось пробить брешь в обороне ЗПИФов. Возможно, это и есть путь к светлому инвестиционному будущему.


Памятка для частного инвестора

Как работают девелоперские фонды недвижимости
Первый этап
Создание фонда, покупка пая

Как правило, девелоперские фонды создаются под конкретный проект. Его создает управляющая компания вместе с застройщиком, который и становится основным пайщиком фонда.
Информацию лучше получить заранее – как это удалось нам в питерском ЗПИФе недвижимости. Напомним, что нас пригласили прийти осенью. В ином случае паи приобретаются на вторичном рынке (на бирже).

Второй этап
Строительство
Управляющая компания вкладывает деньги в строительство объекта. Пока участок земли, на котором запланировано строительство, оформляется в собственность фонда, средства могут вкладываться и в ценные бумаги. Дом строится, цена на него растет, паи набирают вес.

Третий этап
Завершение проекта
Объект построен, он продается по рынке, заработанные средства перечисляются пайщикам в соответствии с количеством приобретенных ими паев. За период строительства рост цен на построенный объект обеспечивает пайщикам доход.
По оценкам специалистов, девелоперские фонды демонстрируют сегодня доходность на уровне 25-50% годовых.

 

Нашли ошибку в тексте? Выделите ее и нажмите Ctrl+Enter
192 (0 сегодня)

Самые популярные объекты в базе IRN.RU

Цена, продавец
Карта
Адрес, описание
P от 10 071 000
до 43 368 200 руб.
Перейти на официальный сайт Уточняйте цены по телефону
ЖК Фили Сити Москва, Западный округ, район Филевский парк, м. Фили 1-4-комнатные квартиры Площади : 45 - 146 кв.м. Сдача ГК: 1 кв. 2020 г. м. Фили, 7 мин. пешком Багратионовский пр-д, вл.5, к.1 Багратионовский пр-д, вл.5, к.3 Застройщик: ЛАТИРИУС.
Проектная декларация на рекламируемом сайте
P от 29 614 000
до 582 191 000 руб.
Перейти на официальный сайт Уточняйте цены по телефону
ЖК ММДЦ Москва-Сити Башня Федерация Башня Восток Москва, Центральный округ, район Пресненский, м. Деловой центр, м. Выставочная 2-5-комнатные апартаменты Площади : 55 - 491 кв.м. м. Выставочная, 5 мин. пешком Застройщик: БАШНЯ ФЕДЕРАЦИЯ.
Проектная декларация на рекламируемом сайте
P от 7 939 680
до 27 989 100 руб.
Перейти на официальный сайт Уточняйте цены по телефону
ЖК Маяковский Москва, Северный округ, район Войковский, м. Водный стадион 1-3, 5-комнатные квартиры Площади : 40 - 136 кв.м. Сдача ГК: 1 кв. 2019 г. м. Водный стадион, 10 мин. пешком Головинское ш., вл.10, к.1 (Северная башня) Головинское ш., вл.10, к.2 (Центральная башня) Головинское ш., вл.10, к.3 (Южная башня) Застройщик: Дорожное ремонтно-строительное управление Северное.
Проектная декларация на рекламируемом сайте

Недвижимость в Москве и Подмосковье
Показать все
Предложения февраля
ЖК Бизнес-класса Big Time. Высокая скорость строительства. Видовые квартиры. Подземный паркинг. 10 минут пешком до метро. От 5,6 млн руб. от 5,6 млн руб. Застройщик: ПАК ДЕВЕЛОПМЕНТ. Проектная декларация на рекламируемом сайте ЖК "Серебряный фонтан" Выгода до 1,8 млн руб. Старт продаж нового корпуса! Ипотека от 8,7%. Рассрочка 0% до госкомиссии. 5 мин до м. Алексеевская Застройщик: Серебряный Фонтан. Проектная декларация на рекламируемом сайте ЖК «Царская Площадь». Первая очередь сдана! 5 мин. пешком от м. Динамо. Без % рассрочка. Ипотека от 5,8%. ФЗ-214. Застройщик: Спортивно-развлекательный центр АСГАРД. Проектная декларация на рекламируемом сайте Некрасовка 5 км от МКАД. Квартиры площадью 32-94 кв.м.П-44Т, П-44К-П-44Т, П-44Т-25. Подробности по телефону! Застройщик: Управление гражданского строительства. Проектная декларация на рекламируемом сайте Триколор Квартиры площадью 48-202 кв.м.Монолит. Подробности по телефону! Застройщик: OOO ЭлитСтройГрупп. Проектная декларация на рекламируемом сайте Headliner Квартиры в готовых домах пл. 29-117 метров. ГК: 4 кв. 2020 г. - 3 кв. 2022 г. Монолит. Торопитесь! от 8,5 млн руб. Застройщик: Жилой квартал Сити. Проектная декларация на рекламируемом сайте Район «Скандинавия» 15 мин. до 3х веток метро. Московская прописка. Застройщик. 214-ФЗ. Новая Москва. Метро Теплый стан, Коммунарка, Бунинская аллея Застройщик: А101. Проектная декларация на рекламируемом сайте ЖК "мой адрес В Зеленограде" Готовый монолитный дом. 2-х комн. квартиры от 6,6 млн руб. Транспортная доступность. Московская прописка. Застройщик: КП УГС. Проектная декларация на рекламируемом сайте ЖК "Румянцево-Парк". м.Саларьево Скидки на квартиры до 10%. Подземный паркинг. Свободные планировки. Закрытые дворы. Застройщик: Лексион Девелопмент. Проектная декларация на рекламируемом сайте Квартиры в жилом поселке Park Avenue Квартиры от 50 кв.м. Клубный поселок с детской инфраструктурой. Охраняемая территория. Новая Рига, 23 км. ЖК Отрада Квартиры от 2,7 млн руб! 5 мин до м.Митино. Рядом озеро, лес. Вся инф-ра построена! от 2,7 млн руб. Застройщик: Отрада Девелопмент. Проектная декларация на рекламируемом сайте ЖК "Городские Истории" Планировки на любой вкус! Высокая стадия готовности! 2 парка в шаговой доступности! 1 мин до м Рассказовка. Застройщик: ТПУ Рассказовка. Проектная декларация на рекламируемом сайте Миниполис Рафинад. Старт продаж! Квартиры от 2,3 млн руб. Комфорт класс. Школа и дет. сад на территории. г. Химки 2,3 млн руб. Застройщик: Рафинад-сити. Проектная декларация на рекламируемом сайте Район Новые Ватутинки. Квартиры с отделкой от 3,2 млн! Ипотека без первоначального взноса. Рядом школа, детский сад и поликлиника. от 3,2 млн рублейООО "СЗ "Инвесттраст 1" Застройщик: Инвесттраст. Проектная декларация на рекламируемом сайте Цветочные поляны 16 км от МКАД. Квартиры пл. от 21 метра. Монолит. студии, 1-4-комнатные квартиры Застройщик: Старолесье. Проектная декларация на рекламируемом сайте Район «Испанские кварталы» Новые квартиры в готовых домах. Площадь от 40 до 118 кв.м. Монолит-кирпич, монолит. Подробности по телефону! Застройщик: А101. Проектная декларация на рекламируемом сайте ЖК DISCOVERY PARK. Старт продаж! Квартиры с отделкой от надежного застройщика. 2 мин от м.Ховрино. Ипотека от 6%. Вся инфраструктура. Звоните! От 5,7 млн руб. Застройщик: Орион. Проектная декларация на рекламируемом сайте ЖК Ленинградка 58 - от ЛСР Квартиры бизнес-класса от 6,5 млн руб. 5 минут до м. "Водный стадион". Рассрочка на 2 года. Звоните! Застройщик: Ленинградка 58. Проектная декларация на рекламируемом сайте ЖК бизнес-класса "Крылья" в ЗАО Продуманная архитектура. Престижный район Раменки. Все необходимосе для комфортной жизни. Ипотека от 5%. Звоните! от 6,96 млн руб. Застройщик: Лобачевского 120. Проектная декларация на рекламируемом сайте МФК бизнес-класса Nakhimov Апартаменты с подземным паркингом в престижном районе Черемушки от 4,6 млн руб! Звоните! Застройщик: Бизнес-Центр На Долгоруковской. Проектная декларация на рекламируемом сайте ЖК "Геометрия", м.Площадь Ильича Жилой комплекс бизнес-класса в 5 км от Кремля. Подземный паркинг. Квартиры от 8.3 млн Застройщик: Жилдорипотека. Проектная декларация на рекламируемом сайте Жилой район Москва А101 Квартиры комфорт-класса в Новой Москве. 15 минут до 3-х веток метро. Московская прописка. Школы, детские сады. метро Теплый стан, Коммунарка, Бунинская аллея Застройщик: А101. Проектная декларация на рекламируемом сайте ЖК «Изумрудные холмы» Только в феврале выгодные условия приобритения 3 и 4-комнатных квартир для больших семей. Успейте купить! Волоколамское шоссе 8 км. от МКАД. Застройщик: Затонское. Проектная декларация на рекламируемом сайте